SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ ATM GRUPA
ZA 2023 ROK
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
2 | S t r o n a
Spis treści
LIST PREZESA ZARZĄDU SPÓŁKI ATM GRUPA S.A. ........................................................................................................... 3
LIST PRZEWODNICZĄCEGO RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI ATM GRUPA S.A........................................................................ 4
WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE ........................................................................................................ 7
1. INFORMACJE DLA AKCJONARIUSZY ............................................................................................................................... 8
1.1. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ATM GRUPA S.A. ............................................................................................ 8
1.2. UDZIAŁY KAPITAŁOWE CZŁONKÓW WŁADZ W SPÓŁCE ATM GRUPA S.A. ORAZ JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH ............................. 9
1.3. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH......................... 10
2. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ ATM GRUPA........................................................................................................ 11
2.1. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU ................................................................................................................................ 11
2.2. ŹRÓDŁA ZAOPATRZENIA ........................................................................................................................................... 11
2.3. PODSTAWOWE PRODUKTY I USŁUGI, PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI ORAZ OPIS ZDARZEŃ (W TYM NIETYPOWYCH), KTÓRE MIAŁY
ZNACZĄCY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ ATM GRUPA ORAZ OSIĄGNIĘTY WYNIK ................................................... 12
2.4. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PRZEZ EMITENTA ORAZ JEDNOSTKI ZALEŻNE Z
PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE........................................................................................... 21
2.5. WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB
ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ................................................................................................................................... 21
2.6. ZMIANY W ZASADACH ZARZĄDZANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ ATM GRUPA .......................................................................... 22
2.7. ISTOTNE ZDARZENIA PO DACIE KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO ................................................................................ 22
2.8. OMÓWIENIE PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI, STRATEGII ROZWOJU ORAZ PLANÓW INWESTYCYJNYCH ............................ 23
2.9. ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA ORAZ ZAGROŻENIA, NA KTÓRE NARAŻONA JEST GRUPA KAPITAŁOWA ATM GRUPA.......................... 26
3. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ ATM GRUPA ........................................................................ 34
3.1. STRUKTURA BILANSU ORAZ OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI ...................................................................... 34
3.2. OPIS ISTOTNYCH POZYCJI POZABILANSOWYCH .............................................................................................................. 44
3.3. ZNACZĄCE UMOWY I UMOWY UBEZPIECZENIA .............................................................................................................. 44
3.4. KREDYTY, PORĘCZENIA, GWARANCJE ORAZ UDZIELONE POŻYCZKI ..................................................................................... 46
3.5. INWESTYCJE DOKONANE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM ............................................................................................... 47
3.6. RÓŻNICE POMIĘDZY WYNIKAMI A PROGNOZAMI WYNIKÓW FINANSOWYCH ........................................................................ 48
4. ŁAD KORPORACYJNY ............................................................................................................................................... 49
4.1. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU PRZEZ SPÓŁKĘ ATM GRUPA S.A. ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO W 2023 ROKU .................... 49
4.2. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY ZNACZNE PAKIETY AKCJI .................................................................................................. 52
4.3. SKŁAD OSOBOWY I ZASADY DZIAŁANIA ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH SPÓŁKI ORAZ ICH KOMITETÓW .............. 56
4.4. STOSOWANY W ATM GRUPA S.A. SYSTEM KONTROLI WEWNĘTRZNEJ I ZARZĄDZANIA RYZYKIEM W ODNIESIENIU DO PROCESU
SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH I SKONSOLIDOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH .................................................. 61
4.5. DZIAŁALNOŚĆ SPONSORINGOWA I CHARYTATYWNA ....................................................................................................... 61
4.6. INFORMACJE O PODMIOCIE BADAJĄCYM SPRAWOZDANIE FINANSOWE .............................................................................. 62
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
3 | S t r o n a
LIST PREZESA ZARZĄDU SPÓŁKI ATM GRUPA S.A.
Szanowni Państwo,
Drodzy Akcjonariusze Spółki ATM Grupa S.A.,
z satysfakcją oddaję w Państwa ręce raporty roczne Grupy
Kapitałowej ATM Grupa S.A i Spółki ATM Grupa S.A. za rok 2023.
Był to niełatwy rok dla branży audiowizualnej ze względu na
zawirowania, jakie wywołało wycofanie się z rynku serwisu Viaplay,
wciąż trudna sytuacja, jeśli chodzi o frekwencję na polskich filmach
i zmiany w strategii Netflixa. Wiele projektów na rynku, nie trafiło
do realizacji. Tym bardziej cieszymy się, że w naszym przypadku
kluczowy segment produkcji poprawiał swoje wyniki.
Kontynuujemy produkcję seriali fabularnych dla telewizji
naziemnych, które niezmiennie utrzymują znakomite wyniki oglądalności. W 2023 roku na antenę trafili
premierowo
Kurierzy
i
Uroczysko
. Umacniamy współpracę z klientami zagranicznymi. W History Channel
zadebiutowali
Faceci ze stali
, a w Netfliksie znakomicie przyjęty serial
Absolutni debiutanci
. Do kin (a następnie
do serwisów Amazon Prime i Netflix) trafiła komedia romantyczna
Skołowani
, zakończyliśmy zdjęcia do filmu
Rzeczy niezbędne
– zrealizowanego w koprodukcji z niemieckim producentem Riva Filmproduktion.
Rok 2023 to dla ATM Grupy 52 produkcje na 46 antenach, ponad 19,6 tys. godzin wyemitowanych
programów, 13 wyprodukowanych tytułów, 754 godzin wyprodukowanych treści i ponad 31 mln widzów
naszych produkcji.
ATM System Sp. z o.o. obsłużył ponownie liczne wydarzenia sportowe, m. in. mecze piłkarskiej
Ekstraklasy, gale sportów walki czy wiele dyscyplin podczas Igrzysk Europejskich 2023. Spółki technologiczne
ATM Virtual Sp. z o.o. i Black Photon Sp. z o.o. systematycznie umacniały swoją pozycję na rynku. Segment
nieruchomości i parki Lumina po znakomitych wynikach ubiegłych lat odnotowały gorsze rezultaty. Niemniej,
dzięki dywersyfikacji portfolio klientów i rodzajów działalności rok zamknął się skonsolidowanymi przychodami
przekraczającymi 235 mln zł oraz zyskiem netto ponad 28 mln zł.
W imieniu Zarządu ATM Grupa S.A pragnę podziękować wszystkim pracownikom i współpracownikom,
kontrahentom i sympatykom. Zapraszam do lektury szczegółowego raportu.
Z wyrazami szacunku
Andrzej Muszyński
Prezes Zarządu ATM Grupa S.A.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
4 | S t r o n a
LIST PRZEWODNICZĄCEGO RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI ATM GRUPA S.A.
Szanowni Państwo,
minął trzydziesty pierwszy rok działalności ATM-u, firmy,
którą tworzyłem od zera i którą nieustannie wspieram. Jak
Państwo zapewne wiecie, bieżącym zarządzaniem spółkami Grupy
zajmują się już od wielu lat profesjonalni menedżerowie, co
pozwala mi spojrzeć z większym dystansem na ATM i rynki, na
których działa. Mając ogromny szacunek dla Akcjonariuszy ATM
Grupy i doceniając Państwa zaufanie, chciałbym podzielić się
skrótowo kilkoma informacjami i przemyśleniami, które mam
nadzieję okażą się dla Państwa wartościowe.
Patrząc na rok 2023 i dokonania z ostatnich lat, można
śmiało powiedzieć, że w naszej działalności podstawowej, czyli
produkcji treści filmowych i telewizyjnych, dzierżymy palmę pierwszeństwa na polskim rynku. Co warto
zauważyć, nie tylko ze względu na produkowanie największej liczby godzin, ale także ze względu na
wykorzystanie najnowocześniejszego, najbardziej zaawansowanego technologicznie sprzętu, pozwalającego
na wykreowanie dowolnej rzeczywistości i realizację każdej sceny. To zresztą jest doceniane także przez
podmioty zewnętrzne, płacące za używanie naszych aktywów produkcyjnych dla własnych potrzeb. Jesteśmy
również wiodącym podmiotem w obszarze transmisji sportowych, a nasze lokalizacje pozwalają na tworzenie
szerokiego zakresu wydarzeń na żywo.
Wychodzę z założenia, że dobry biznes powinien przynosić dużo gotówki. Tak też jest w ATM Grupie,
a co więcej, firma nie ma w bilansie żadnych kredytów czy pożyczek. Dzięki temu posiada dużą zdolność do
wypłaty dywidend i inwestycji rozwojowych. Oczywiście, zmiany na rynku platform streamingowych i zadyszka
najmłodszych spółek zależnych, de facto korporacyjnych startupów, były wyzwaniami w roku 2023, natomiast
mimo to zanotowaliśmy bardzo dobre wyniki i zakończyliśmy rok w komfortowej sytuacji bilansowej. Traktuję
to jako solidną bazę do sięgania po więcej.
Co pomoże nam zdobywać nowe szczyty? Postęp technologiczny już teraz wspiera naszą efektywność
operacyjną, a obserwowana eksplozja rozwoju sztucznej inteligencji i widoczne już zmiany w modelu
konsumpcji treści audiowizualnych otwierają przed ATM-em największą szansę biznesową w historii. Eksperci
technologiczni i rynkowi wskazują, że ewolucja czy rewolucja narzędzi produkcji treści powinna być bardzo
korzystna dla liderów technologicznych branży audiowizualnej. Co więcej, rosnący potencjał bezpośredniego
kontaktu wytwórcy treści z ich konsumentami stworzy dla firm takich jak nasza niebywałe możliwości
monetyzacji własnych produkcji. Jesteśmy liderem stosowania najnowszych technologii w branży
audiowizualnej i naszym celem na pewno będzie wykorzystanie tej przewagi również w kolejnych latach. Rodzi
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
5 | S t r o n a
to konkretne możliwości istotnego zwiększenia skali biznesu i generowanych zysków, a Zarząd pracuje nad
tym, aby wykorzystać wszelkie pojawiające się strategicznie szanse. Trzymamy rękę na pulsie.
Przyszłość ATM-u, możliwości przeskalowania biznesu i zwielokrotnienia wartości dla akcjonariuszy
widzę obecnie w dużo jaśniejszych barwach niż jeszcze kilka lat wcześniej. Natomiast patrząc „tu i teraz”, jako
duży akcjonariusz na pewno doceniam coroczną dywidendę, a rekomendację Zarządu co do 20 gr na akcję
z zysku 2023 roku oceniam jako satysfakcjonującą. Oznacza ona około 6% stopy dywidendy, znacznie więcej
niż na przykład poziom oprocentowania lokat bankowych, a jednocześnie pozwala Spółce na utrzymanie bazy
gotówkowej i rozwój. Warto w tym miejscu wspomnieć, że ATM jest prawdopodobnie najbardziej dywidendową
spółką na GPW – wypłaca dywidendę co roku przez wszystkie 20 lat obecności na GPW, a łączna wartość
dywidend przekroczy już 250 mln zł. To właściwie niewiele mniej niż obecna wartość całej Grupy na GPW.
Jeśli chodzi o wspomnianą wycenę ATM-u na Giełdzie, to mogę jasno stwierdzić, że czuję duży niedosyt.
I to nawet pomimo faktu, że akcji sprzedawać nie zamierzam. Zapewniam Państwa, że ambicje Rady
Nadzorczej i Zarządu znajdują się znacznie wyżej, tym bardziej że mamy przecież wyobrażenie o wartości
fundamentalnej biznesu i mamy przekonanie, że cena i wartość mocno się od siebie oddaliły. Zakupy akcji
przez Zarząd są tu oczywiście pewnym wskazaniem, a najnowsza (22 kwietnia br.) rekomendacja „kupuj” od
niezależnego domu maklerskiego (DM BDM) z ceną docelową 4,91 zł za akcję (+53% wobec kurs zamknięcia
poprzedniego dnia) również sugeruje kierunek oczekiwanych zmian. ATM jest unikalną propozycją
inwestycyjną na polskiej Giełdzie i choć znalezienie spółek porównywalnych nie jest łatwym zadaniem nawet
w ujęciu międzynarodowym, to patrząc nawet sektorowo na GPW, trudno dyskutować z liczbami. Jeśli
odejmiemy z naszej kapitalizacji pakiet akcji notowanego na GPW gamingowego BoomBitu i szacunkową
wartość aktywów segmentu deweloperskiego (nieruchomości), to dla działalności core-business zobaczymy
wskaźnik EV/EBITDA na poziomie około 2, podczas gdy średnia dla spółek z WIG-Media to około 7. Komentarz
wydaje się chyba zbędny.
Pragnę przy okazji podzielić się informacją, że w połowie kwietnia br. ATM rozpoczął współpracę
z wiodącą agencją relacji inwestorskich, która wspiera już Spółkę w komunikacji z rynkiem kapitałowym, aby
działalność ATM-u była dobrze rozumiana oraz właściwie wyceniana na rynku giełdowym. Jednocześnie
widzimy duży potencjał w zwiększeniu rozpoznawalności Spółki wśród inwestorów i analityków.
Nie ulega wątpliwości, że wizerunek i rozpoznawalność w branży audiowizualnej ATM ma najwyższym
poziomie. Teraz czas na rynek kapitałowy. Wierzę, że będzie to podwójnie korzystne dla akcjonariuszy –
bezpośrednio poprzez rynkową wartość walorów, ale również pośrednio, gdyż lepsza percepcja giełdowa
i wyższa kapitalizacja powinny być korzystne biznesowo, szczególnie w kontaktach z zagranicznymi
kontrahentami.
Życząc obecnym i przyszłym Akcjonariuszom rosnącego zadowolenia z bycia współwłaścicielami ATM-u,
zapraszam Państwa do zapoznania się z Raportem Rocznym ATM Grupa S.A., podsumowującym rok 2023.
W imieniu Rady Nadzorczej pragnę serdecznie podziękować Zarządowi, menedżerom oraz wszystkim
pracownikom i współpracownikom ATM Grupa S.A. za wytężoną i zaangażowaną pracę, za pozytywną energię
oraz za konsekwentne powiększanie wartości Grupy. Jestem przekonany, że mechanizmy motywacyjne
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
6 | S t r o n a
w ramach Grupy będą wspierały ścieżkę osiągania kolejnych ambitnych celów z korzyścią dla Spółki i jej
Akcjonariuszy, o czym – jak zakładam - będę miał okazję napisać w przyszłorocznym liście do Państwa.
Z poważaniem,
Tomasz Kurzewski
Przewodniczący Rady Nadzorczej
ATM Grupa S.A.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
7 | S t r o n a
WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
Wybrane dane finansowe
IV kwartały
(rok bieżący)
okres
od 01.01.2023 r.
do 31.12.2023 r.
(w tys. zł)
IV kwartały
(rok poprzedni)
okres
od 01.01.2022 r.
do 31.12.2022 r.
(w tys. zł)
IV kwartały
(rok bieżący)
okres
od 01.01.2023 r.
do 31.12.2023 r.
(w tys. EUR)
IV kwartały
(rok poprzedni)
okres
od 01.01.2022 r.
do 31.12.2022 r.
(w tys. EUR)
1
Przychody ze sprzedaży i dochody z dotacji
235 539
299 900
52 014
63 968
2
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
36 762
46 245
8 118
9 864
3
Zysk (strata) brutto
37 039
52 429
8 179
11 183
4
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
28 092
44 592
6 204
9 511
5
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i
zaniechanej
28 092
44 592
6 204
9 511
6
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i
zaniechanej przypisany do podmiotu dominującego
27 059
43 841
5 975
9 351
7
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
43 473
94 363
9 600
20 127
8
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(36 694)
(44 361)
(8 103)
(9 462)
9
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(31 733)
(39 431)
(7 008)
(8 411)
10
Przepływy pieniężne netto, razem
(24 954)
10 571
(5 511)
2 255
11
Aktywa razem
385 869
391 427
88 746
83 462
12
Zobowiązania, rezerwy na zobowiązania i rozliczenia
międzyokresowe
78 858
89 989
18 137
19 188
13
Zobowiązania długoterminowe
39 886
39 112
9 173
8 340
14
Zobowiązania krótkoterminowe
38 972
50 877
8 963
10 848
15
Kapitał własny
307 011
301 438
70 610
64 274
16
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki
dominującej
305 723
300 432
70 313
64 059
17
Kapitał zakładowy
8 430
8 430
1 939
1 797
18
Liczba akcji (w szt.)
84 300 000
84 300 000
84 300 000
84 300 000
19
Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)
0,32
0,52
0,07
0,11
20
Rozwodniona liczba akcji
84 300 000
84 300 000
84 300 000
84 300 000
21
Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł
/ EUR)
0,32
0,52
0,07
0,11
22
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)
3,63
3,56
0,83
0,76
23
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)
3,63
3,56
0,83
0,76
24
Wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)
0,26
0,20
0,06
0,04
25
Zastosowany kurs wymiany PLN na Euro na dzień bilansowy
4,3480
4,6899
26
Średni kurs wymiany PLN na Euro w okresie
4,5284
4,6883
Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych
z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EURO.
Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy
Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień okresu.
Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych
przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy
Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.
Uwaga: pozycje od 11 do 17 - dane na koniec czwartego kwartału roku obrotowego i na koniec poprzedniego
roku obrotowego.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
8 | S t r o n a
1. Informacje dla Akcjonariuszy
1.1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A.
Tabela poniżej przedstawia spółki wchodzące w skład organizacji Grupy Kapitałowej ATM Grupa na dzień
przekazania niniejszego sprawozdania za 2023 rok do publicznej wiadomości, tj. 25 kwietnia 2024 roku, na
dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku wraz ze wskazaniem metody konsolidacji.
Nazwa Spółki
Siedziba
%
posiadanych
udziałów na
dzień
31.12.2022
%
posiadanych
udziałów na
dzień
31.12.2023
%
posiadanych
udziałów na
dzień
25.04.2024
Charakterystyka
powiązania
kapitałowego / metoda
konsolidacji
ATM Grupa S.A.
Bielany Wrocławskie
Nie dotyczy
Nie dotyczy
Nie dotyczy
Jednostka dominująca
ATM System Sp. z o.o.
Bielany Wrocławskie
100%
100%
100%
Zależna / pełna
Studio A Sp. z o.o.
Warszawa
75%
75%
75%
Zależna / pełna
ATM Studio Sp. z o.o.
Warszawa
100%
100%
100%
Zależna / pełna
ATM Inwestycje Sp. z o.o.
Bielany Wrocławskie
100%
100%
100%
Zależna / pełna
Production Services Poland
Sp. z o.o.
Warszawa
100%
100%
100%
Zależna / pełna
ATM Living AB i jej jednostki
zależne
Sztokholm (Szwecja)
100%
100%
100%
Zależna / pełna
ATM Rozrywka Sp. z o.o.
Bielany Wrocławskie
100%
100%
100%
Zależna / pełna
Aldentro Sp. z o.o.
Warszawa
100%
100%
100%
Zależna / pełna
Lumina Sp. z o.o. i jej
jednostki zależne
Bielany Wrocławskie
50% (poprzez
ATM System)
50% (poprzez
ATM System)
50% (poprzez
ATM System)
Wspólne przedsięwzięcie /
metoda praw własności
Black Photon Sp. z o.o.
Warszawa
50% (poprzez
ATM System)
50% (poprzez
ATM System)
50% (poprzez
ATM System)
Wspólne przedsięwzięcie /
metoda praw własności
BoomBit S.A. i jej jednostki
zależne
Gdańsk
29,63%
29,54%
29,54%
Jednostka stowarzyszona /
metoda praw własności
FM Aldentro Sp. z o.o.
Warszawa
50%
50%
50%
Wspólne przedsięwzięcie /
metoda praw własności
Fundacja Miasto Dzieci i jej
jednostka zależna
Bielany Wrocławskie
50%
50%
50%
Jednostka stowarzyszona /
niekonsolidowana
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
9 | S t r o n a
ATM Golf Estate Sp. z o.o.
Bielany Wrocławskie
50% (poprzez
ATM
Inwestycje)
50% (poprzez
ATM
Inwestycje)
50% (poprzez
ATM
Inwestycje)
Wspólne przedsięwzięcie /
metoda praw własności
ATM Baltic Sp. z o.o.
Bielany Wrocławskie
50% (poprzez
ATM
Inwestycje)
50% (poprzez
ATM
Inwestycje)
50% (poprzez
ATM
Inwestycje)
Wspólne przedsięwzięcie /
metoda praw własności
ATM Virtual Sp. z o.o.
Warszawa
50%
50%
50%
Wspólne przedsięwzięcie /
metoda praw własności
W porównaniu ze stanem na koniec ostatniego roku obrotowego struktura Grupy uległa zmianie.
Dnia 3 stycznia 2023 roku został podwyższony kapitał zakładowy spółki BoomBit S.A. z tytułu emisji 40 000
akcji zwykłych imiennych serii F o wartości nominalnej 20 tys. zł. Tym samym udział ATM Grupa S.A. w kapitale
zakładowym BoomBit S.A. wynosi 29,54%, natomiast udział w prawach głosów na Walnym Zgromadzeniu
spółki BoomBit S.A. wynosi 30,71%.
1.2. Udziały kapitałowe członków władz w Spółce ATM Grupa S.A. oraz
jednostkach powiązanych
Informacje o stanie posiadania akcji ATM Grupa S.A. przez członków Zarządu i Rady Nadzorczej zostały
przygotowane na podstawie informacji będących w posiadaniu Spółki.
Na koniec okresu sprawozdawczego stan posiadania akcji przez członków władz Spółki ATM Grupa S.A. był
następujący:
Akcjonariusz
Liczba akcji
Procent
kapitału
Liczba
głosów
Procent
głosów
Dorota Michalak-Kurzewska i Tomasz Kurzewski
za pośrednictwem spółki Kurzewski Investment S.á.r.l
33 730 000
40,01%
56 730 000
52,87%
Przemysław Kmiotek
144 418
0,17%
144 418
0,13%
Na dzień przekazania niniejszego sprawozdania za 2023 rok do publicznej wiadomości, tj. 25 kwietnia 2024
roku, stan posiadania akcji przez członków władz ATM Grupa S.A. był następujący:
Akcjonariusz
Liczba
akcji [w szt.]
Procent
kapitału
Liczba
głosów
[w szt.]
Procent
głosów
Dorota Michalak-Kurzewska i Tomasz Kurzewski
za pośrednictwem spółki Kurzewski Investment S.á.r.l
33 730 000
40,01%
56 730 000
52,87%
Przemysław Kmiotek
152 938
0,18%
152 938
0,14%
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
10 | S t r o n a
1.3. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych
i kapitałowych papierów wartościowych
W 2023 roku ATM Grupa S.A. nie przeprowadzała nowych emisji akcji ani ich skupu. Spółka nie posiada
dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
11 | S t r o n a
2. Działalność Grupy Kapitałowej ATM Grupa
2.1. Informacje o rynkach zbytu
Strukturę przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej ATM Grupa w podziale na rynki zbytu przedstawia
poniższa tabela.
Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej ATM Grupa wg rynku zbytu (tys. zł)
2023
2022
Rynki zbytu
Wartość
Udział
Wartość
Udział
Polska
205 009
87,6%
229 783
76,6%
Zagranica
28 963
12,4%
70 117
23,4%
RAZEM
233 972
100,0%
299 900
100,0%
Spółki Grupy Kapitałowej ATM Grupa realizują sprzedaż przede wszystkim w oparciu o rynek krajowy. Sprzedaż
krajowa kierowana jest głównie do nadawców telewizyjnych oraz podmiotów związanych z rynkiem
telewizyjnym. Sprzedaż zagraniczną stanowią licencje do gotowych produkcji lub formatów (zarówno własnych
jak i stron trzecich) oraz usługi realizatorskie i wynajem sprzętu telewizyjnego, co związane jest przede
wszystkim z obsługą techniczną zagranicznych imprez artystycznych i sportowych. W 2022 i 2023 roku
w przychodach zagranicznych Grupa Kapitałowa ATM Grupa rozpoznała także przychody ze sprzedaży domów
wybudowanych w miejscowości Arild w Szwecji.
Odbiorcami, których udział w przychodach Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok stanowił co najmniej
10% przychodów ze sprzedaży ogółem, są Telewizja Polsat Sp. z o.o. (udział w przychodach ogółem 34,1%)
oraz Telewizja Puls Sp. z o.o. (udział w przychodach ogółem 10,7%).
2.2. Źródła zaopatrzenia
Podstawowym rynkiem zaopatrzenia w materiały, towary i usługi jest rynek krajowy.
Grupa Kapitałowa ATM Grupa, ze względu na charakter działalności oraz przyjęte zasady biznesowe
współpracuje z liczną grupą dostawców. Z punktu widzenia modelu biznesowego w jakim funkcjonują spółki
Grupy Kapitałowej ATM wszystkich dostawców można podzielić na dwie grupy podmiotów.
Pierwszą z nich stanowią: i) dostawcy wszelkiej infrastruktury techniczno-logistycznej potrzebnej do realizacji
programów oraz ii) dostawcy praw do programów, tzw. licencji, i agencje aktorskie. Wartość dostaw z tytułu
zakupu licencji charakteryzuje się dość dużą zmiennością. Obecnie wiele produkcji Grupa realizuje na
podstawie własnych formatów i scenariuszy.
Drugą grupę dostawców, istotnych dla Grupy, stanowią osoby fizyczne świadczące usługi
w oparciu o umowy cywilnoprawne, będące bezpośrednimi wykonawcami poszczególnych programów
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
12 | S t r o n a
telewizyjnych. Są to reżyserzy, scenarzyści oraz pozostałe osoby stanowiące łącznie zespół realizatorski danego
programu, w tym także aktorzy. Koncepcja oparcia dostaw usług związanych z bezpośrednią realizacją
programów na jednorazowych umowach o dzieło umożliwia realizację istotnych celów biznesowych na
poziomie operacyjnym, w tym:
– minimalizację kosztów dostaw,
– ograniczenie stałego zatrudnienia,
– swobodny wybór dostawców,
– uzyskiwanie wysokiej jakości dostaw,
– minimalizację udziału kosztów stałych.
Struktura dostaw Grupy Kapitałowej ATM Grupa jest stosunkowo dobrze zdywersyfikowana. Biorąc pod uwagę
charakter i rodzaj usług dostarczanych przez podmioty zewnętrzne brak jest czynników uzależniających spółki
Grupy od któregokolwiek z dostawców.
W 2023 roku nie wystąpiły dostawy od żadnego z podmiotów, których wartość przekroczyłaby próg
10% skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży.
2.3. Podstawowe produkty i usługi, przedmiot działalności oraz opis
zdarzeń (w tym nietypowych), które miały znaczący wpływ
na działalność Grupy Kapitałowej ATM Grupa oraz osiągnięty wynik
Przychody ze sprzedaży i dochody z dotacji Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. za 2023 rok wyniosły
235 539 tys. zł, co w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku stanowi spadek o 21,5%,
tj. o 64 361 tys. zł. Obecnie Grupa Kapitałowa ATM Grupa prowadzi działalność, której wyniki prezentowane
są w podziale na pięć segmentów operacyjnych: „produkcja telewizyjna i filmowa”, „zarządzanie aktywami
trwałymi”, „działalność deweloperska”, „produkcja gier komputerowych” oraz „działalność pozostała”.
W działalności Grupy Kapitałowej prezentowany jest również segment „nadawanie”, jednak w związku
z zakończeniem nadawania kanału ATM Rozrywka TV od 25 lutego 2021 roku spółka ATM Grupa S.A. nie
uzyskuje przychodów w tym segmencie. W analizowanym okresie przychody ze sprzedaży zwiększyły się
w segmentach operacyjnych „produkcji telewizyjnej i filmowej” oraz „działalności pozostałej”. Zmniejszyły się
natomiast w segmencie „zarządzania aktywami trwałymi” oraz „działalności deweloperskiej”.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
13 | S t r o n a
Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów (tys. zł)
12 miesięcy
zakończone
12 miesięcy
zakończone
31 grudnia
31 grudnia
2023
2022
Przychody ze sprzedaży
233 972
299 900
Dochody z dotacji
1 567
-
Przychody ze sprzedaży i dochody z dotacji
235 539
299 900
Koszty sprzedanych usług, towarów i materiałów
(185 511)
(239 882)
Zysk brutto ze sprzedaży z uwzględnieniem dotacji
50 028
60 018
Koszty ogólnego zarządu
(16 768)
(18 217)
Przychody operacyjne pozostałe
6 913
6 032
Koszty operacyjne pozostałe, w tym:
(3 411)
(1 588)
Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych i aktywów
z tytułu umów z klientami
(792)
-
Zysk z działalności operacyjnej
36 762
46 245
Przychody finansowe
845
304
Koszty finansowe
(3 097)
(2 829)
Udział w inwestycjach rozliczanych metoda praw własności
2 529
8 709
Zysk przed opodatkowaniem
37 039
52 429
Podatek dochodowy
(8 947)
(7 837)
Zysk netto z działalności kontynuowanej
28 092
44 592
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
-
-
Zysk netto roku obrotowego
28 092
44 592
Poniżej w tabeli zaprezentowano strukturę przychodów ze sprzedaży i dochodów z dotacji od kontrahentów
zewnętrznych w poddziale na odpowiednie segmenty za rok 2023 w porównaniu do roku 2022.
Wartościowa struktura przychodów ze sprzedaży i dochodów z dotacji od kontrahentów zewnętrznych wg
segmentów Grupy Kapitałowej ATM Grupa (tys. zł)
Przychody ze sprzedaży i dochody z dotacji
2023
2022
Wartość
Udział [%]
Wartość
Udział [%]
Produkcja telewizyjna i filmowa
148 340
63,0%
142 912
47,7%
Zarządzanie aktywami trwałymi
70 703
30,0%
77 991
26,0%
Nadawanie*
-
-
-
-
Działalność deweloperska
15 317
6,5%
78 296
26,1%
Produkcja gier komputerowych**
-
-
-
-
Działalność pozostała
1 179
0,5%
701
0,2%
Razem
235 539
100,0%
299 900
100,0%
* W związku z zakończeniem nadawania kanału ATM Rozrywka TV od 25 lutego 2021 roku spółka ATM Grupa S.A. nie uzyskuje przychodów
w tym segmencie.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
14 | S t r o n a
** W segmencie produkcji gier komputerowych ujmowana jest spółka BoomBit, która jest jednostką stowarzyszoną (ujęta
w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym według metody praw własności).
Procentowa struktura przychodów ze sprzedaży i dochodów z dotacji od kontrahentów zewnętrznych wg
segmentów Grupy Kapitałowej ATM Grupa
Produkcja telewizyjna i filmowa
Segment ten obejmuje realizację wszystkich form telewizyjnych na zlecenie lub potrzeby własne, produkcję
i koprodukcję filmów fabularnych, sprzedaż licencji do gotowych produkcji lub formatów, zarówno własnych
jak i stron trzecich, wpływy z tantiem z tytułu reemisji zrealizowanych programów.
Spółki, które mają wpływ na wyniki tego segmentu to: ATM Grupa S.A., Studio A Sp. z o.o. oraz Production
Services Poland Sp. z o.o.
2023
2022
Zmiana
Zmiana [%]
Przychody ze sprzedaży i dochody z dotacji
(tys. zł)
148 340
142 931
5 409
3,8%
w tym w ramach Grupy (tys. zł)
-
19
(19)
-100,0%
w tym od kontrahentów zewnętrznych (tys. zł)
148 340
142 912
5 428
3,8%
Zysk działalności operacyjnej (tys. zł)
17 753
17 623
130
0,7%
EBITDA (tys. zł)
25 432
20 485
4 947
24,1%
Zysk / Strata netto (tys. zł)
13 975
13 949
26
0,2%
Rentowność działalności operacyjnej (w %)
12,0
12,3
(0,3)
-2,4%
Rentowność EBITDA (w %)
17,1
14,3
2,8
19,6%
Rentowność netto (w %)
9,4
9,8
(0,4)
-4,1%
63,0%
30,0%
6,5%
0,5%
Rok 2023
Produkcja telewizyjna i filmowa
Zarządzanie aktywami trwałymi
Działalność deweloperska
Działalność pozostała
47,7%
26,0%
26,1%
0,2%
Rok 2022
Produkcja telewizyjna i filmowa
Zarządzanie aktywami trwałymi
Działalność deweloperska
Działalność pozostała
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
15 | S t r o n a
Głównym źródłem przychodów Grupy Kapitałowej ATM Grupa jest produkcja telewizyjna i filmowa. W 2023
roku przychody ze sprzedaży i dochody z dotacji pochodzące od zewnętrznych kontrahentów wyniosły w tym
segmencie 148 340 tys. zł, co stanowi 63,0% przychodów ze sprzedaży ogółem. Na tę pozycję składają się
przychody zafakturowane (134 572 tys. zł) oraz przychody szacowane (13 768 tys. zł). W porównaniu do
analogicznego okresu roku poprzedniego, przychody tego segmentu pochodzące od kontrahentów
zewnętrznych zwiększyły się o 3,8%, tj. o 5 428 tys. zł. Zysk z działalności operacyjnej oraz zysk netto
segmentu utrzymały się na zbliżonym poziomie w porównaniu do 2022 roku.
Zysk EBITDA w porównaniu do 2022 roku zwiększył się o 4 947 tys. zł, tj. o 24,1%. Wartość amortyzacji
aktywów programowych trwałych w 2023 roku w tym segmencie wyniosła 5 598 tys. zł, natomiast w 2022
roku wyniosła 891 tys. zł.
Do końca 2023 roku na 46 antenach można było oglądać 52 produkcje ATM Grupy – to jest niemal 19,6 tys.
godzin wyemitowanych programów. Wygenerowały one zasięg 88,6%, co oznacza, że ponad 31,3 mln osób
oglądało realizacje ATM Grupy w tym okresie.
Większość kontynuowanych przez ATM Grupę produkcji ma już mocno ugruntowaną pozycję na rynku i stałą
widownię. W analizowanym okresie najlepiej oglądane odcinki seriali, takich jak "Pierwsza Miłość",
"Sprawiedliwi Wydział Kryminalny", "Policjantki i Policjanci" przyciągnęły przed ekrany odpowiednio
1,37 miliona, 1,22 miliona oraz 1,14 miliona widzów. Najlepiej oglądane odcinki seriali dokumentalnych
„Więzienie” i "Więzienie kobiet” również zyskały dużą popularność, przyciągając odpowiednio 771 tysięcy oraz
792 tysiące widzów.
Warto także wspomnieć o premierze piątego sezonu programu dokumentalnego „Złoto Bałtyku”. Ten,
produkowany przez Spółkę dla HISTORY Channel, serial od pięciu lat cieszy się niesłabnącą popularnością
wśród widzów. Poprzednie sezony programu emitowano na 25 rynkach Europy środkowo-wschodniej.
W marcu 2023 roku premierę miał nowy serial „Kurierzy” (wyprodukowany przez spółkę Studio A), natomiast
listopadzie 2023 roku pojawił się nowy program „Faceci ze stali” na kanale HISTORY, a w grudniu TV4
rozpoczęła emisję serialu kryminalnego „Uroczysko” (obie produkcje zostały wyprodukowane przez ATM
Grupę).
W kwietniu 2023 roku odbyła się uroczysta premiera komedii romantycznej „Skołowani” – to kolejna własna
produkcja fabularna ATM Grupy. Po emisji kinowej, film trafił na platformę Amazon Prime Video, a od lutego
2024 można go oglądać na Netflixie.
Zeszłorocznym faworytem zdecydowanie okazał się serial young adults „Absolutni debiutanci”,
wyprodukowany przez ATM Grupę dla Netflixa. Za scenariusz do niego Kamila Tarabura i Nina Lewandowska
otrzymały nominację do Paszportów Polityki w kategorii Film, a za jego reżyserię Kamila Tarabura i Katarzyna
Warzecha – nominację w kategorii Odkrycia w plebiscycie Bestsellery EMPIKu. Serial otrzymał również
nominację do Polskich Nagród Filmowych ORŁY w kategorii najlepszy filmowy serial fabularny. Warto też
dodać, że znalazł się w wielu zestawieniach najlepszych seriali 2023 roku m.in. VOGUE, Spider’s Web czy
Wirtualnych Mediów, a w opiniotwórczej bazie filmowej IMDB uzyskał ocenę 7,3 w dziesięciostopniowej skali.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
16 | S t r o n a
W 2023 roku ATM Grupa nabyła także prawa do ekranizacji bestsellerowej książki „Się żyje. Kora. Biografia”,
autorstwa Katarzyny Kubisiowskiej. Pracujemy również nad scenariuszem do filmu na podstawie głośnej
powieści Katarzyny Zyskowskiej „Sprawa Hoffmanowej”, a także nad dokumentem o Romanie Polańskim.
W omawianym okresie odbyły się też zdjęcia do filmu „Rzeczy niezbędne”. To fabularny debiut reżyserski
Kamili Tarabury, w którym główne role zagrały Dagmara Domińczyk – polska aktorka rozwijająca swoją karierę
zawodową w Stanach Zjednoczonych, znana m.in. z kultowego serialu „Sukcesja”, a także filmów „Córka” czy
„Priscilla”, oraz Katarzyna Warnke, która jest także współautorką scenariusza. Producentem filmu jest ATM
Grupa oraz RIVA Filmproduktion. Premiera planowana jest na drugą połowę 2024 roku.
Zarządzanie aktywami trwałymi
Segment ten obejmuje świadczenie wszelkiego rodzaju usług pomocniczych dla produkcji telewizyjnej,
filmowej, teatralnej i innej, opartej o posiadane zasoby technologiczne i nieruchomości. W szczególności
zostają do nich zaliczane usługi wykonywane przy użyciu wozów realizacyjnych HD, usługi dźwiękowe,
montażowe, oświetleniowe, operatorskie, realizacja efektów specjalnych, usługi informatyczne, transportowe
oraz wynajem powierzchni studyjnych, biurowych i innych obiektów.
Spółki, które mają wpływ na wyniki tego segmentu to: ATM System Sp. z o.o. (obsługa sprzętowa oraz
świadczenie usług związanych z postprodukcją), ATM Studio Sp. z o.o. (wynajem powierzchni studyjnych),
ATM Grupa S.A. i ATM Inwestycje Sp. z o.o. (przede wszystkim wynajem obiektów), a także spółki ujmowane
w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym według metody praw własności: Black Photon Sp. z o.o.
(świadczenie usług związanych z postprodukcją tzw. „klasy premium”), Lumina Sp. z o.o. wraz z jednostkami
zależnymi (usługi związane z organizacją i obsługą parków iluminacji), ATM Virtual Sp. z o.o. (usługi związane
z produkcją audiowizualną w studio wirtualnej scenografii).
2023
2022
Zmiana
Zmiana [%]
Przychody ze sprzedaży (tys. zł)
93 538
99 158
(5 620)
-5,7%
w tym w ramach Grupy (tys. zł)
22 835
21 167
1 668
7,9%
w tym od kontrahentów zewnętrznych (tys. zł)
70 703
77 991
(7 288)
-9,3%
Zysk działalności operacyjnej (tys. zł)
15 080
17 978
(2 898)
-16,1%
EBITDA (tys. zł)
31 794
33 099
(1 305)
-3,9%
Zysk / Strata netto (tys. zł)
9 954
17 271
(7 317)
-42,4%
Rentowność działalności operacyjnej (w %)
16,1
18,1
(2,0)
-11,0%
Rentowność EBITDA (w %)
34,0
33,4
0,6
1,8%
Rentowność netto (w %)
10,6
17,4
(6,8)
-39,1%
W analizowanym okresie udział tego segmentu, podobnie jak w 2022 roku, stanowi wysoką pozycję
w strukturze przychodów ogółem. Przychody pochodzące od zewnętrznych kontrahentów wyniosły
70 703 tys. zł, co stanowi 75,6% przychodów ze sprzedaży segmentu oraz 30,0% przychodów ze sprzedaży
ogółem (za 2022 rok było to odpowiednio 78,7% i 26,0%).
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
17 | S t r o n a
W porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego przychody ze sprzedaży pochodzące
od zewnętrznych kontrahentów zmniejszyły się o 7 288 tys. zł, tj. o 9,3%. Wynik z działalności operacyjnej
zmniejszył się o 2 898 tys. zł (16,1%) natomiast wynik EBITDA zmniejszył się o 1 305 tys. zł (tj. 3,9%)
w porównaniu do 2022 roku.
Zysk netto wygenerowany w segmencie zarządzania aktywami trwałymi odnotował natomiast spadek
o 7 317 tys. zł (tj. o 42,4%), co związane jest przede wszystkim z niższym udziałem w wynikach jednostek
rozliczanych metodą praw własności oraz nieco wyższymi kosztami wytworzenia i finansowania w spółkach
zależnych.
Działalność spółki ATM System skoncentrowana jest na świadczeniu najwyższej jakości usług profesjonalnym
sprzętem telewizyjnym i filmowym. Posiadana baza sprzętowa jest stale modernizowana i dostosowywana do
potrzeb rynku. W 2023 roku spółka ATM System zrealizowała wszystkie zaplanowane projekty. W dalszym
ciągu kontynuowana jest współpraca z VOD VIAPLAY w ramach obsługi studyjnej wydarzeń sportowych.
W 2023 roku spółka obsługiwała również wiele wydarzeń sportowych m. in. mecze piłkarskiej Ekstraklasy, gale
sportów walki, mistrzostwa świata w Pool Bilard czy zawody Mountain Bike. Na przełomie czerwca i lipca 2023
spółka ATM System przeprowadziła również realizację wozami transmisyjnymi czterech dyscyplin Igrzysk
Europejskich 2023 (kolarstwo górskie, skoki narciarskie, strzelectwo skeet/trap oraz karabin/pistolet). Spółka
obsługiwała różne produkcje serialowe, fabularne oraz rozrywkowe. Całość działań spółki ATM System
dopełniają zlecenia reklamowe, usługi postprodukcji oraz projekty jednorazowe, które mają coraz większy
udział w działalności spółki.
Znaczna część programów rozrywkowych obsługiwanych przez ATM System realizowana jest w Warszawie
w halach studyjnych należących do ATM Studio. Uruchomienie nowoczesnego kompleksu studyjnego
w Warszawie daje wraz z usługami świadczonymi przez ATM System możliwość oferowania kompleksowych
usług realizacji telewizyjnych dla rynku producenckiego, co istotnie umacnia pozycję Grupy Kapitałowej
ATM Grupa S.A. na rynku.
Powierzchnia biurowa należąca do ATM Studio wynajmowana jest na potrzeby wielu spółek z branży
telewizyjnej i reklamowej, które mają tu swoją siedzibę. Budynek ATM Studio jest popularnym miejscem na
realizację produkcji telewizyjnych, filmów reklamowych, spektakli teatralnych i koncertów oraz różnego rodzaju
imprez takich jak pokazy promocyjne, prezentacje, konferencje, szkolenia i kongresy. W analizowanym okresie
spółka ATM Studio kontynuowała współpracę w zakresie wynajmu hal studyjnych z Telewizją Polsat oraz
Telewizją Polską przy produkcji programów kulturalno-rozrywkowych oraz współpracę z domami
produkcyjnymi w zakresie realizacji filmów reklamowych.
Spółka Black Photon specjalizuje się kompleksowymi usługami postprodukcji filmowej i telewizyjnej. Usługi
świadczone przez Spółkę rozpoczynają się pracą na planie zdjęciowym, a kończą dostarczeniem wszystkich
wymaganych materiałów emisyjnych. Black Photon pozyskuje nowych klientów i obsługuje coraz więcej
projektów. Najwyższa jakość świadczonych usług, gwarancja bezpieczeństwa danych, najwyższy komfort
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
18 | S t r o n a
pracy oraz zastosowanie wielu innowacyjnych rozwiązań przyciąga producentów, którzy coraz chętniej
kompleksowo powierzają obsługę postprodukcyjną swoich projektów spółce Black Photon.
Spółka ATM Virtual w analizowanym okresie kontynuowała działalność związaną z produkcją audiowizualną
w studio wirtualnej scenografii. Spółka oferuje pełen zakres usług związanych z procesem tworzenia wirtualnej
scenografii opartej na silniku Unreal Engine i wyświetlanej na specjalnie zaprojektowanych ekranach LED.
Technologia pozwala na realizację całej gamy zleceń, w tym wymagających Driving Stage i Flying Stage.
Wykorzystanie wirtualnych lokalizacji pozwala na optymalizację kosztów, zwiększa efektywność logistyki
produkcji oraz skraca czas postprodukcji reklam, teledysków i filmów fabularnych. Zespół ATM Virtual składa
się ze specjalistów z Polski i zagranicy, przygotowanych do prowadzenia producentów filmowych przez cały
proces tworzenia wirtualnego świata, od pre-produkcji, przygotowania fotorealistycznych lokacji 3D,
po zdjęcia i postprodukcję.
Spółka Lumina Sp. z o.o. wraz z zagranicznymi jednostkami zależnymi kontynuowała pracę związaną z parkami
iluminacji. W sezonie 2023/2024 parki iluminacji pojawiły się w czterech miastach w Polsce: Poznaniu,
Wrocławiu, Bydgoszczy i Lublinie oraz w pięciu miastach za granicą, gdzie uruchomiono łącznie siedem parków
(po dwa w Budapeszcie i w Wilnie, po jednym w Pradze, Sofii i Eindhoven). Wraz z dostawcami technologii
świetlnych spółka rozwinęła innowacyjne rozwiązania, co przełożyło się na podwyższenie interaktywności
prowadzonych parków iluminacji.
Nadawanie
Segment ten obejmował działalność związaną z nadawaniem kanału telewizyjnego ATM Rozrywka, którą
ATM Grupa S.A realizowała do dnia 24 lutego 2021 roku.
Z końcem dnia 24 lutego 2021 roku spółka ATM Grupa zakończyła nadawanie kanału ATM Rozrywka TV.
Efektem tego od 25 lutego 2021 roku w segmencie nadawania Spółka nie uzyskuje przychodów.
W związku z toczącym się postępowaniem Spółka nie zaniechała i nie zlikwidowała działalności w segmencie
nadawania. Intencją Zarządu jest wznowienie nadawania tak szybko, jak tylko sprawa koncesji zostanie
pozytywnie rozstrzygnięta. Spółka utrzymuje niezbędne zasoby, które umożliwią jej rozpoczęcie nadawania
bezzwłocznie po przyznaniu koncesji i ponosi koszty z tym związane, jednocześnie nie generując przychodów
z tego tytułu. W oparciu o opinie doradców prawnych Zarząd Spółki uważa, iż dochował wszystkich
formalności, które były niezbędne do otrzymania koncesji (co potwierdził wyrok WSA) i w związku z czym
spodziewa się, iż przywrócenie koncesji jest prawnie możliwe i racjonalnie uzasadnione.
Działalność deweloperska
Segment ten obejmuje realizację projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków mieszkalnych
i niemieszkalnych. Spółki, które mają wpływ na wyniki tego segmentu to: ATM Inwestycje
Sp. z o.o., ATM Golf Estate Sp. z o.o., ATM Baltic Sp. z o.o. oraz ATM Living AB i jej jednostki zależne.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
19 | S t r o n a
2023
2022
Zmiana
Zmiana [%]
Przychody ze sprzedaży (tys. zł)
15 344
78 297
(62 953)
-80,4%
w tym w ramach Grupy (tys. zł)
27
1
26
2600,0%
w tym od kontrahentów zewnętrznych (tys. zł)
15 317
78 296
(62 979)
-80,4%
Zysk / Strata działalności operacyjnej (tys. zł)
4 253
12 942
(8 689)
-67,1%
EBITDA (tys. zł)
4 375
13 097
(8 722)
-66,6%
Zysk / Strata netto (tys. zł)
835
9 623
(8 788)
-91,3%
Rentowność działalności operacyjnej (w %)
27,7
16,5
11,2
67,9%
Rentowność EBITDA (w %)
28,5
16,7
11,8
70,7%
Rentowność netto (w %)
5,4
12,3
(6,9)
-56,1%
Przychody i wyniki segmentu działalności deweloperskiej są mocno związane z cyklem budowy, który podlega
reżimowi technologicznemu. Od momentu rozpoczęcia danej inwestycji do uzyskania prawomocnych pozwoleń
na użytkowanie (co pozwala deweloperowi przenieść własność lokalu mieszkalnego i rozpoznać przychód ze
sprzedaży) mija zazwyczaj około 1,5 roku. W związku z powyższym wyniki prezentowane w tym segmencie,
z uwagi na różny etap budowy poszczególnych inwestycji, mogą się istotnie różnić w okresach
sprawozdawczych.
W segmencie działalności deweloperskiej przychody ze sprzedaży są niższe o 62 953 tys. zł (tj. o 80,4%) –
przychody 2023 roku porównywane są do rekordowo wysokich przychodów z 2022 roku. Na rekordową wartość
przychodów ze sprzedaży segmentu w 2022 roku miał między innymi fakt, że w tamtym czasie spółka ATM
Living AB wraz z jednostką zależną rozpoznała przychody ze sprzedaży dziewiętnastu z dwudziestu
wybudowanych w Szwecji jednostek mieszkalnych w zabudowie szeregowej.
W 2023 roku spółka ATM Inwestycje sprzedała jednostki mieszkalne w XII i XIII etapie inwestycji „Błękitne
Aleje” w Bielanach Wrocławskich. Spółka kontynuowała także realizację projektu deweloperskiego w Bielanach
Wrocławskich („Błękitne Aleje” – kolejne etapy) oraz projektu „Viva! Park” we Wrocławiu. Spółka ATM Living
AB sprzedała natomiast ostatni z wybudowanych jednostek mieszkalnych w zabudowie szeregowej oraz jeden
z dwóch wybudowanych domów jednorodzinnych w miejscowości Arild w Szwecji.
Wraz ze spadkiem przychodów ze sprzedaży w segmencie działalności deweloperskiej odnotowano niższy
wynik na działalności operacyjnej oraz wynik netto w porównaniu do 2022 roku. Zmniejszył się on odpowiednio
o 8 689 tys. zł oraz o 8 788 tys. zł. Zmniejszenie wyniku netto spowodowane jest także ujemnymi różnicami
kursowymi związanymi z wyceną pożyczek otrzymanych przez spółkę ATM Living AB od ATM Grupy oraz
ujęciem obciążenia z tytułu podatku dochodowego dotyczącego opodatkowania dochodów zagranicznych
jednostek kontrolowanych.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
20 | S t r o n a
Produkcja gier komputerowych
Segment ten obejmuje działalność w zakresie produkcji gier i aplikacji mobilnych na platformy iOS, Android,
MAC oraz udostępniania w nich miejsc reklamowych. Spółki, które wpływają na wyniki tego segmentu to
BoomBit S.A. i jej jednostki zależne.
2023
2022
Zmiana
Zmiana [%]
Zysk netto (tys. zł)
2 106
3 556
(1 450)
-40,8%
Na wypracowany wynik w segmencie produkcji gier komputerowych wpływ mają wyniki osiągnięte przez
spółkę konsolidowaną metodą praw własności tj. BoomBit S.A. oraz jej jednostki zależne, w zakresie sprzedaży
gier komputerowych oraz udostępniania w nich miejsc reklamowych.
Za 2023 rok Grupa Kapitałowa BoomBit odnotowała zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki
dominującej na poziomie 15 811 tys. zł. Opis czynników mających wpływ na wynik osiągnięty przez Grupę
Kapitałową BoomBit został zamieszczony w skonsolidowanym raporcie okresowym Grupy Kapitałowej BoomBit
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku, dostępnym m. in. na stronie internetowej
https://boombit.com/pl/ir/raporty-okresowe/.
W sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy Kapitałowej ATM Grupa prezentowany jest udział w aktywach netto
skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej BoomBit.
Wartość aktywów spółki BoomBit S.A. ujętych w bilansie Grupy Kapitałowej ATM Grupa na dzień 31 grudnia
2023 roku to 22 165 tys. zł, natomiast ich wartość według kursu giełdowego z tego dnia to 43 800 tys. zł.
Działalność pozostała
Spółki, które mają wpływ na wyniki tego segmentu to: ATM Grupa S.A., ATM Inwestycje Sp. z o.o.,
Aldentro Sp. z o.o. oraz FM Aldentro Sp. z o.o.
2023
2022
Zmiana
Zmiana [%]
Przychody ze sprzedaży (tys. zł)
2 607
1 871
736
39,3%
w tym w ramach Grupy (tys. zł)
1 428
1 170
258
22,1%
w tym od kontrahentów zewnętrznych (tys. zł)
1 179
701
478
68,2%
Zysk / Strata działalności operacyjnej (tys. zł)
2 076
639
1 437
224,9%
EBITDA (tys. zł)
2 116
677
1 439
212,6%
Zysk / Strata netto (tys. zł)
1 239
292
947
324,3%
Rentowność działalności operacyjnej (w %)
79,6
34,2
45,4
132,7%
Rentowność EBITDA (w %)
81,2
36,2
45,0
124,3%
Rentowność netto (w %)
47,5
15,6
31,9
204,5%
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
21 | S t r o n a
Segment ten obejmuje pozostałą działalność, w tym m.in. sprzedaż towarów, usługi biura rachunkowego,
sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych, organizację wydarzeń, wpływy odsetkowe z lokat bankowych oraz
z udzielonych pożyczek.
Sposoby liczenia wskaźników:
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑜𝑤𝑛𝑜ść 𝑑𝑧𝑖𝑎ł𝑎𝑙𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑦𝑗𝑛𝑒𝑗
(
𝑤 %
)
=
𝑍𝑦𝑠𝑘 / 𝑆𝑡𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑧 𝑑𝑧𝑖𝑎ł𝑎𝑙𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑦𝑗𝑛𝑒𝑗
𝑃𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧𝑒 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦 𝑖 𝑑𝑜𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧 𝑑𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖
∗ 100%
𝑹𝒆𝒏𝒕𝒐𝒘𝒏𝒐ść 𝐄𝐁𝐈𝐓𝐃𝐀
(
𝒘 %
)
=
𝑬𝑩𝑰𝑻𝑫𝑨
𝑷𝒓𝒛𝒚𝒄𝒉𝒐𝒅𝒚 𝒛𝒆 𝒔𝒑𝒓𝒛𝒆𝒅𝒂ż𝒚 𝒊 𝒅𝒐𝒄𝒉𝒐𝒅𝒚 𝒛 𝒅𝒐𝒕𝒂𝒄𝒋𝒊
∗ 𝟏𝟎𝟎%
𝑹𝒆𝒏𝒕𝒐𝒘𝒏𝒐ść 𝒏𝒆𝒕𝒕𝒐
(
𝒘 %
)
=
𝒁𝒚𝒔𝒌 / 𝑺𝒕𝒓𝒂𝒕𝒂 𝒏𝒆𝒕𝒕𝒐
𝑷𝒓𝒛𝒚𝒄𝒉𝒐𝒅𝒚 𝒛𝒆 𝒔𝒑𝒓𝒛𝒆𝒅𝒂ż𝒚 𝒊 𝒅𝒐𝒄𝒉𝒐𝒅𝒚 𝒛 𝒅𝒐𝒕𝒂𝒄𝒋𝒊
∗ 𝟏𝟎𝟎%
2.4. Informacje o istotnych transakcjach zawartych w danym roku
obrotowym przez emitenta oraz jednostki zależne z podmiotami
powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe
W 2023 roku Grupa Kapitałowa ATM Grupa nie zawarła istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na
innych warunkach niż rynkowe. Prezentacja transakcji z podmiotami powiązanymi została szczegółowo
przedstawiona w nocie 36 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
2.5. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem
właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji
publicznej
Postępowanie w sprawie wniosku ATM Grupa o przedłużenie koncesji na nadawanie kanału ATM
Rozrywka TV
W dniu 12 listopada 2020 roku pełnomocnik spółki ATM Grupa S.A. złożył do Wojewódzkiego Sądu
Administracyjnego w Warszawie skargę na bezczynność Przewodniczącego Krajowej Rady Radiofonii i Telewizji
(dalej: Przewodniczący KRRiT) w sprawie braku rozpatrzenia przez ten organ wniosku ATM Grupa S.A. z dnia
13 stycznia 2020 roku o udzielenie koncesji na kolejny okres, po wygaśnięciu koncesji Nr 468/2011-T z dnia
25 lutego 2011 roku, dla programu ATM Rozrywka TV. W dniu 23 grudnia 2020 roku spółka ATM Grupa S.A.
otrzymała postanowienia Przewodniczącego KRRiT odmawiające przeprowadzenia dowodów oraz
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
22 | S t r o n a
odmawiające odtworzenia zaginionych w części akt sprawy w związku z pismem ATM Grupa S.A. z dnia 12
listopada 2020 roku. Od otrzymanego postanowienia nie służy środek zaskarżenia.
W dniu 22 stycznia 2021 roku spółka ATM Grupa S.A. złożyła skargę na decyzję Przewodniczącego KRRiT do
Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie. W lipcu 2021 roku Spółka otrzymała wyrok
Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie (dalej: WSA) w sprawie z powództwa Spółki ATM Grupa
S.A. o odmowie wszczęcia postępowania przez Krajową Radę Radiofonii i Telewizji (dalej: KRRiT) w sprawie
o przywrócenie terminu do złożenia wniosku o udzielenie koncesji Spółce na nadawanie kanału ATM Rozrywka
na kolejny okres, WSA uchylił zaskarżone postanowienie i poprzedzające je postanowienie KRRiT oraz zasądził
zwrot kosztów postępowania. W uzasadnieniu wyroku WSA przychylił się do stanowiska Spółki i uznał, że
termin ten ma charakter procesowy, a nie materialny. Oznacza to, że Spółka może wnioskować o jego
przywrócenie. Wyrok WSA jest nieprawomocny. W lipcu 2021 KRRiT złożyła do Naczelnego Sądu
Administracyjnego skargę kasacyjną od wyroku WSA.
W związku z toczącym się postępowaniem Spółka nie zaniechała i nie zlikwidowała działalności w segmencie
nadawania. Intencją Zarządu jest wznowienie nadawania tak szybko, jak tylko sprawa koncesji zostanie
pozytywnie rozstrzygnięta. Spółka utrzymuje niezbędne zasoby, które umożliwią jej rozpoczęcie nadawania
bezzwłocznie po przyznaniu koncesji i ponosi koszty z tym związane, jednocześnie nie generując przychodów
z tego tytułu. W oparciu o opinie doradców prawnych Zarząd Spółki uważa, iż dochował wszystkich
formalności, które były niezbędne do otrzymania koncesji (co potwierdził wyrok WSA) i w związku z czym
spodziewa się, iż przywrócenie koncesji jest prawnie możliwe i racjonalnie uzasadnione.
Pozew o zapłatę przeciwko Polskiej Agencji Inwestycji i Handlu S.A.
W dniu 6 lutego 2023 roku spółka FM Aldentro Sp. z o.o. wraz z Międzynarodowymi Targami Poznańskimi
Sp. z o.o. (dalej: Konsorcjum”) złożyły pozew o zapłatę przeciwko Polskiej Agencji Inwestycji i Handlu S.A.
(dalej” „PAIH”). Pozew dotyczy zobowiązań PAIH wobec Konsorcjum wynikających z umowy na
zaprojektowanie, budowę, utrzymanie techniczne i rozbiórkę Pawilonu Polski na Wystawie Światowej EXPO
2020 w Dubaju w Zjednoczonych Emiratach Arabskich. Wartość przedmiotu sporu wynosi 11 731 850,75 zł
plus odsetki ustawowe przysługujące Konsorcjum za opóźnienia w transakcjach handlowych od dnia
wymagalności do dnia zapłaty. PAIH złożyła odpowiedź na pozew, która została doręczona w dniu 20
października 2023 roku. Z dniem 19 marca 2024 roku Sąd zobowiązał Konsorcjum do wniesienia repliki na
odpowiedź na pozew w terminie 6 tygodni, tj. do dnia 30 kwietnia 2024 roku.
2.6. Zmiany w zasadach zarządzania Grupy Kapitałowej ATM Grupa
W 2023 roku nie zaszły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą Kapitałową
ATM Grupa.
2.7. Istotne zdarzenia po dacie końca okresu sprawozdawczego
Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
23 | S t r o n a
2.8. Omówienie perspektyw rozwoju działalności, strategii rozwoju oraz
planów inwestycyjnych
Strategia rozwoju Grupy Kapitałowej ATM Grupa ma na celu: (i) umacnianie wiodącej pozycji rynkowej
w segmencie produkcji telewizyjnej, filmowej i dla nadawców z grupy premium (platformy VOD)
w Polsce oraz rozszerzanie współpracy z podmiotami zagranicznymi (ii) zwiększenie dynamiki rozwoju
segmentu zarządzania aktywami trwałymi oraz rozszerzenie współpracy z podmiotami zagranicznymi (iii)
budowanie biblioteki praw autorskich, pozwalające na samodzielny obrót licencjami do nadawania
i prawami pokrewnymi; wykorzystanie możliwości wynikających z trendów rynkowych dotyczących nowych
technologii: cyfryzacji przesyłu, nowych kanałów dystrybucji oraz zmian w technologii produkcji telewizyjnej
(iv) dywersyfikacja i budowanie wartości przedsiębiorstwa. Poszczególne cele strategiczne zamierzamy osiągać
poprzez działania oraz przedsięwzięcia inwestycyjne, które prezentujemy poniżej.
(i) umacnianie wiodącej pozycji rynkowej w segmencie produkcji telewizyjnej, filmowej
i dla nadawców z grupy premium (platformy VOD) w Polsce oraz rozszerzanie współpracy
z podmiotami zagranicznymi
Podstawowym celem strategicznym Grupy Kapitałowej ATM jest umacnianie pozycji lidera na krajowym
niezależnym rynku producenckim w segmencie produkcji fabularnej oraz rozszerzanie obecności ATM Grupa
w produkcji niefabularnej; budowanie oferty premium przeznaczonej dla platform VOD i wzrost
zainteresowania rynkiem zagranicznym, oraz inwestycje w produkcje kinową. Zamierzamy to osiągać poprzez:
− rozwój własnego portfolio oraz potencjału produkcyjnego,
− rozszerzanie współpracy z nadawcami z segmentu premium, zwłaszcza operatorami platform
VOD,
− współpracę z zagranicznymi podmiotami,
− wykorzystywanie zachęt finansowych PISF, dotacji z programów operacyjnych, pozyskiwanie
funduszy z innych źródeł dla produkcji kinowych.
Realizacja strategii rozwoju w zakresie umacniania pozycji rynkowej opiera się na wzroście organicznym,
pozyskiwaniu do stałej współpracy producentów i scenarzystów i zespołów produkcyjnych.
W zakresie kooperacji z zagranicznymi podmiotami z branży mediów rozwijamy projekty o potencjale
międzynarodowym i budujemy relacje dzięki systematycznej obecności na targach i festiwalach
międzynarodowych.
(ii) zwiększenie dynamiki rozwoju segmentu zarządzania aktywami trwałymi oraz rozszerzenie
obecności na rynkach zagranicznych
Wzrost aktywności rynku producenckiego powoduje wzmożony popyt na usługi wynajmu hal produkcyjnych
i sprzętu – dla potrzeb realizacji programów telewizyjnych, reklam, na cele eventowe, spektakle teatralne i
koncerty. Priorytetem dla ATM System będzie utrzymanie tej współpracy w kolejnych latach oraz pozyskiwanie
większej liczby zleceń z rynków zagranicznych. Ponadto, spółka zależna ATM System Sp. z o.o., z roku na rok
staje się integratorem całego zaplecza sprzętowego i technologicznego w ramach całej Grupy.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
24 | S t r o n a
Grupa Kapitałowa ATM Grupa zintegrowała działania spółek zależnych ATM System Sp. z o.o. i ATM Studio Sp.
z o.o. w sposób umożliwiający uzyskanie efektu synergii, poprzez zacieśnienie współpracy obu spółek przy
oferowaniu swoich usług kompleksowo. Usługi świadczone przez te spółki są w stosunku do siebie usługami
komplementarnymi, co niewątpliwie powinno przyczynić się do wzrostu udziału w tym segmencie usług. Celem
jest osiągnięcie pozycji kluczowego na rynku dostawcy specjalistycznego sprzętu w kilku kategoriach.
(iii) budowanie biblioteki praw autorskich, pozwalające na samodzielny obrót licencjami do
nadawania i prawami formatowymi; wykorzystanie możliwości wynikających z trendów
rynkowych dotyczących nowych technologii: cyfryzacji przesyłu, nowych kanałów dystrybucji
oraz zmian w technologii produkcji telewizyjnej
Dominującym trendem w dystrybucji treści telewizyjnej staje się VOD dające możliwość dostępu do programów
w dowolnym momencie za pomocą internetu lub platform satelitarnych. Zwiększa to zapotrzebowanie na treści
programowe i wprowadza nowe pola eksploatacyjne. Duży popyt na treści programowe daje możliwość
sprzedaży nie tylko nowości, ale także bibliotek. Rosnąca konkurencja wprowadza możliwość sprzedaży
niewyłącznej, a program zachęt finansowych pozwala dofinansowywać koprodukcje premium. Ten typ
programingu staje się najbardziej poszukiwanym towarem, a szczególnie istotna staje się jakość merytoryczna
i techniczna. Konkurencją staja się produkcje zagraniczne, a polskie programy na platformach SVOD stają się
szeroko dostępne na rynkach międzynarodowych. Długookresowa eksploatacja za pomocą zaawansowanej
technologii wymusza stosowanie nowoczesnego sprzętu i najwyższej jakości postprodukcyjnej.
W związku z powyższym nasze działania obejmują:
– budowanie biblioteki i obrót prawami,
– inwestycje w przedsięwzięcia specjalizującej się w zaawansowanej technologii (Black Photon
Sp. z o.o., ATM Virtual Sp. z o.o.).
(iv) dywersyfikacja i budowanie wartości przedsiębiorstwa
Jednym z priorytetowych celów strategii Grupy Kapitałowej ATM jest maksymalizacja wartości
przedsiębiorstwa. Wzrost wartości firmy zależy wprost od długookresowej stopy wzrostu sprzedaży.
Oczekujemy w przyszłych okresach stopniowego zwiększania przychodów i poprzez to umacniania naszej
pozycji rynkowej. Umożliwia nam to stale udoskonalany model zarządzania produkcjami telewizyjnymi oraz
posiadane przewagi konkurencyjne:
– wysoki uniwersalizm w zakresie możliwości produkcji różnych formatów telewizyjnych oraz
skorelowane z tym możliwości logistyczno-sprzętowe umożliwiające zmianę rodzaju produkcji,
– szeroka baza zespołów producenckich, w oparciu o które realizujemy własne produkcje
telewizyjne; Grupa stara się, aby jej rozwój opierał się w największym stopniu o własne
wyspecjalizowane zespoły,
– dysponowanie produktami będącymi w różnych fazach życia ekonomicznego produktu, co
pozwala nam na wysoką powtarzalność przychodów i zysków naszej Grupy. W naszej ofercie
dysponujemy programami o wysokiej pozycji rynkowej, potwierdzonej kilkuletnią
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
25 | S t r o n a
oglądalnością, tzw. filarów rynkowych. Programy te pozwalają generować istotną część
przychodów oraz charakteryzują się wysoką marżą,
– wykorzystywanie do realizowanych produkcji zasobów (studiów, sprzętu telewizyjnego)
będących w posiadaniu spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej ATM Grupa,
– stosunkowo niski udział kosztów stałych (z wyłączeniem amortyzacji), który staramy się
realizować poprzez przyjętą politykę zatrudnienia,
– tworzenie narzędzi, magazynów i baz danych wspierających dewelopment produkcji.
Rozwój Grupy Kapitałowej ATM Grupa zależy w dużej mierze od zwiększania zajmowanych pozycji
w poszczególnych segmentach, w której prowadzi działalność, a także wchodzeniu w nowe segmenty.
Jesteśmy przekonani, że tylko poprzez aktywne reagowanie na zmiany zachodzące na rynku mediów, możemy
podnosić konkurencyjność wobec pozostałych podmiotów i budować przyszłą wartość dla akcjonariuszy Spółki.
Działalność deweloperska prowadzona m. in. przez spółki ATM Inwestycje Sp. z o.o. oraz ATM Living AB nie
stanowi podstawowej działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa. W celu zminimalizowania ryzyka działalności
deweloperskiej, realizacja projektów odbywa się w etapach co pozwala na dopasowywanie
i zmienianie oferty do bieżącej sytuacji panującej na rynku mieszkaniowym. Wykorzystanie atrakcyjności
lokalizacji i finansowanie projektów z otwartych rachunków powierniczych to kolejne argumenty, które mają
wpływ na efektywność projektów.
Zarząd na bieżąco analizuje strukturę Grupy Kapitałowej pod kątem ewentualnych fuzji spółek, o ile miałoby
to przynieść oszczędności w kosztach ich funkcjonowania lub spowodowałyby wzrost efektywności
prowadzonych przez nich działalności. Działania zmierzające do obniżenia kosztów na poziomie
skonsolidowanym stanowią istotny element strategii Grupy Kapitałowej ATM Grupa.
Plany inwestycyjne
Szacujemy, że planowane przez Grupę Kapitałową ATM Grupa nakłady inwestycyjne w okresie 2024-2025
mogą wynieść od 56 do 65,5 mln zł, co przedstawia poniższa tabela.
Nakłady inwestycyjne planowane w okresie 2024-2025
Planowane inwestycje, w tym:
Pula środków przeznaczona na
poszczególne projekty
w latach 2024-2025 (mln zł)
- rzeczowe aktywa trwałe
26-27
- produkcje i koprodukcje filmowe i telewizyjne
30-35
- modernizacje obiektów i budynków
0-1,5
- inne inwestycje kapitałowe (w tym akwizycje)
0-2
Razem
56 – 65,5
W celu sfinansowania planowanej strategii rozwoju oraz projektów inwestycyjnych planujemy wykorzystać
następujące źródła finansowania, które będą obejmować:
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
26 | S t r o n a
– bieżące środki własne,
– środki o charakterze dłużnym.
2.9. Istotne czynniki ryzyka oraz zagrożenia, na które narażona jest
Grupa Kapitałowa ATM Grupa
Ryzyka makroekonomiczne i dotyczące otoczenia, w jakim prowadzi działalność Grupa
Kapitałowa ATM Grupa S.A.
Ryzyko związane z pandemią COVID-19
W opinii ATM Grupy, to ryzyko zostało już istotnie zmitygowane.
Ryzyko związane z obniżeniem tempa wzrostu gospodarczego w Polsce
Obniżenie tempa wzrostu PKB w Polsce skutkuje ograniczeniem budżetów reklamowych największych
reklamodawców. W efekcie powoduje to spadek wykorzystania czasu reklamowego u nadawców (mniejsza
liczba reklam) oraz spadek cen za wykorzystanie czasu reklamowego (większe upusty). Sytuacja dekoniunktury
na rynku reklamy telewizyjnej przekłada się zatem pośrednio na przychody uzyskiwane przez Spółkę poprzez
zmniejszenie budżetów nadawców przeznaczonych na zewnętrzną produkcję telewizyjną, co wywołuje presję
na spadek cen uzyskiwanych przez producentów telewizyjnych za swoje programy.
Ryzyko związane ze wzrostem cen
Proces wzrostu cen na polskim rynku jest wyraźny. Istnieje ryzyko, iż wskutek znaczącego wzrostu płac, cen
materiałów, usług oraz opłat za media na rynku polskim istotnie zmniejszy się rentowność działalności ATM
Grupy, szczególnie jeśli wraz ze wzrostem tych kosztów nie nastąpi wzrost przychodów z działalności Spółki.
Trudno przewidzieć jak będą kształtowały się te trendy w najbliższej przyszłości.
Ryzyko związane z wojną na Ukrainie
Wpływ wojny na polską gospodarkę będzie zależał od tego, jak długo potrwają działania wojenne i jakie będą
ich geopolityczne konsekwencje. Nie mniej już obserwujemy znaczący wzrost cen paliw, energii i wahania
kursu złotego. Jeżeli wysokie ceny surowców utrzymają się przez dłuższy czas, siła nabywcza gospodarstw
domowych wyraźnie ucierpi, co będzie powodować obniżenie wzrostu gospodarczego w tym roku. Ponadto
na wzrost gospodarczy negatywnie w tym roku oddziaływać może też zwiększenie niepewności, zniechęcający
firmy do inwestowania, a konsumentów do ponoszenia wydatków na dobra trwałe. Wysokie koszty energii
i cen paliw znacząco wpłyną na koszty operacyjne. W celu obniżenia kosztów energii ATM Grupa S.A.
w styczniu 2022 roku rozpoczęła montaż instalacji fotowoltaicznych na dachach w swoich obiektach, ponadto
flota aut jest wymieniana stopniowo na auta z napędem hybrydowym.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
27 | S t r o n a
Ryzyko wzrostu konkurencji na rynku produkcji telewizyjnej
Wzrost znaczenia branży rozrywkowej i jej umiędzynarodowienie powoduje pojawianie się na rynku polskim
coraz większej konkurencji branżowej. Nasila się ona zwłaszcza wskutek pojawienia się na rynku wielkich
platform VOD i związanych z nimi międzynarodowych studiów produkcyjnych. W dłuższej perspektywie może
to spowodować konkurencję cenową i obniżkę marż.
Ryzyko związane z rozwojem rynku technologicznego
Technologia na rynku, na którym działają spółki Grupy Kapitałowej ATM Grupa ulega dynamicznemu rozwojowi
i zmianom. Grupa nie może zagwarantować, że będzie w stanie w wystarczająco szybki sposób wdrażać nowe
technologie produkcji telewizyjnej i filmowej, lub że dotychczas wykorzystywane przez Grupę technologie nie
staną się przestarzałe. Technologie oraz oprogramowanie wykorzystywane przez Grupę muszą być stale
aktualizowane i zastępowane wraz z postępem technologicznym. Jeśli zmiany w branży produkcji telewizyjnej
nastąpią wcześniej niż przewiduje Grupa, niezbędne może okazać się przeznaczenie znacznych środków
finansowych i zasobów na wprowadzanie nowoczesnych technologii. Obecnie w większości wykorzystywany
w Grupie Kapitałowej sprzęt i urządzenia do produkcji telewizyjnej i filmowej pozwalają na produkcję
w nowoczesnym standardzie rozdzielczości 4K. W najbliższych latach Grupa będzie kontynuować działania
związane z rozwojem technologii produkcji w rozdzielczościach wyższych niż HD oraz rozwojem technologii
produkcji sygnału w strukturach IP.
Ryzyko niekorzystnych dla ATM Grupa S.A. zmian na rynku nadawców telewizyjnych
Sprzedaż usług ATM Grupy S.A. kierowana jest w głównej mierze do krajowych nadawców telewizyjnych.
Biorąc pod uwagę charakter działalności krajowych nadawców telewizyjnych, w większości przypadków
dokonują oni zakupów programów od zewnętrznych producentów. Istnieje ryzyko, iż w przypadku tendencji
rozwijania przez nadawców własnych działów lub spółek producenckich, istotnemu ograniczeniu ulegnie
wartość zamawianej produkcji telewizyjnej od zewnętrznych producentów. Może to spowodować obniżenie
przychodów i pogorszenie wyników finansowych producentów niezależnych. Ryzyko powyższe ATM Grupa S.A.
stara się minimalizować poprzez dywersyfikacje rynku odbiorców, oferowanie różnorodnych programów oraz
udostępnianie treści programowych w oparciu o model licencyjny.
Ryzyko związane ze zmiennością przepisów prawa i ich interpretacji
Charakteryzujące polski system prawny częste zmiany przepisów mogą rodzić dla ATM Grupa S.A. potencjalne
ryzyko, iż prognozy w zakresie prowadzonej działalności gospodarczej staną się nieaktualne, a jej kondycja
finansowa może ulec pogorszeniu. Regulacjami tymi są w szczególności przepisy prawa handlowego, przepisy
podatkowe, przepisy regulujące działalność gospodarczą, przepisy dotyczące nadawania telewizyjnego oraz
działalności reklamowej, przepisy prawa pracy i ubezpieczeń społecznych czy prawa z zakresu papierów
wartościowych. Ryzyko takie stwarzają także dokonywane przez sądy i inne organy interpretacje dotyczące
zastosowania przepisów, będące często niejednoznaczne i rozbieżne. Zmiany te mogą mieć istotny wpływ na
otoczenie prawne działalności ATM Grupa S.A. i na wyniki finansowe, powodując z jednej strony zwiększenie
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
28 | S t r o n a
kosztów działalności ATM Grupy S.A., a z drugiej opóźniając osiąganie przychodów w danych grupach
produktowych lub nawet je zmniejszając.
Ryzyko związane z polityką podatkową
Polski system podatkowy, będący jednym z podstawowych elementów składowych wpływających na decyzje
przedsiębiorców, charakteryzuje się częstymi zmianami składających się na jego kształt przepisów, które nie
zostały sformułowane w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. Interpretacje
przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak
i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania, nie są jednolite, co powoduje, że w przypadku polskiej spółki
zachodzi większe ryzyko prowadzenia działalności niż w przypadku spółki działającej w bardziej stabilnych
systemach podatkowych.
Ryzyko związane z długotrwałą możliwością osłabienia się rynku kinowego
Pandemia COVID-19 spowodowała zamknięcie kin i centrów handlowych. Ich częściowe otwarcie
i wprowadzone ograniczenia spowodowały, że gotowe filmy (i) nie weszły do dystrybucji w zaplanowanych
terminach, (ii) miały swoje premiery, ale wyniki frekwencyjne były bardzo słabe lub (iii) przeniosły premiery
do serwisów VOD. Taki stan rzeczy powoduje konieczność przeszacowania wpływów z dystrybucji
w premierowym oknie i wypracowanie nowego modelu finansowania dla filmów fabularnych. Rynek kinowy
odbudowuje się bardzo wolno. Sukcesami frekwencyjnymi są zazwyczaj wielkie międzynarodowe produkcje
lub filmy bazujące na adaptacjach i remake’ach.
Ryzyka związane z działalnością prowadzoną przez Spółkę ATM Grupa S.A.
Ryzyko związane z powtarzalnością i zastępowalnością programów
Kluczowym dla ATM Grupa S.A. źródłem przychodów jest grupa kilku programów, które obecne są na antenach
emitujących je stacji telewizyjnych od kilku, bądź kilkunastu lat. Każdy format ma określony okres eksploatacji,
który waha się w zależności od rodzaju programu i uwarunkowań zewnętrznych od produkcji jednosezonowych
do weteranów obecnych na antenie kilkanaście lat. W przypadku zakończenia eksploatacji formatu
o charakterze wieloletnim istnieje ryzyko związane z: (i) brakiem możliwości zastąpienia „starej” produkcji
nowym programem, np. zmiana producenta przez nadawcę, zmiana preferencji odbiorców w kierunku innych,
mniej rentownych dla producentów formatów, (ii) brakiem porównywalnego sukcesu rynkowego nowego
programu, który zastąpił tzw. „hit rynkowy”, (iii) gorszymi okresowo wynikami oglądalności nowej propozycji,
spowodowanego okresem budowania jej rynkowej pozycji. Wszystkie te elementy mogą skutkować ryzykiem
okresowego obniżenia przychodów, pogorszeniem rentowności uzyskiwanej na poszczególnych produktach
i tym samym obniżeniem się wyników ATM Grupy S.A.
Ryzyko związane z uzależnieniem od kluczowych współpracowników
Istotną kwestią dla działalności ATM Grupa S.A. jest zachowanie wysokiej jakości programów i stabilności
zatrudnienia kluczowych współpracowników tworzących zespół producencki. Do kluczowych pracowników
wchodzących w skład zespołu na etapie dewelopmentu należą twórcy (producenci kreatywni i scenarzyści).
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
29 | S t r o n a
Ewentualne odejście najbardziej doświadczonych osób z tych zespołów może przyczynić się do pogorszenia
jakości i terminowości realizowanych programów. W efekcie może to skutkować spadkiem oglądalności
programów i utratą bądź pogorszeniem warunków naszych przyszłych kontraktów z nadawcami. Powyższe
ryzyko jest w dużym stopniu minimalizowane przez budowanie obsady kluczowych komórek w oparciu
o zespoły pracowników, a nie wokół pojedynczych liderów. Ponadto relatywnie długie serie realizowanych
produkcji oraz specyfika realizacji programów (kluczowe nakłady i rozstrzygnięcia w zakresie: obsady
aktorskiej, scenografii, scenariusza dokonują się w początkowej fazie realizacji) powodują, że ewentualne
odejście scenarzysty bądź producenta w trakcie realizacji programu nie stanowią bezpośredniego zagrożenia
dla kontynuacji uruchomionych produkcji.
Ryzyko nieudanych własnych inwestycji programowych
Jednym z elementów strategii rozwoju ATM Grupy S.A. jest możliwość produkcji programów telewizyjnych na
bazie własnych pomysłów lub uczestnictwa jako producent lub koproducent w realizacji filmów kinowych,
w oparciu o własne środki finansowe oraz zachowanie pełnych lub częściowych praw autorskich do tych
produkcji. Realizacja tego elementu strategii oznaczać może, iż w odniesieniu do części programów decyzja
o atrakcyjności rynkowej oraz możliwości eksploatacji danego formatu będzie w pełni autonomiczna,
niepoprzedzona w żadnym stopniu umową lub innym rodzajem porozumienia z nadawcą. W efekcie pełne
ryzyko związane z: (i) możliwością sprzedaży praw do emisji programu, (ii) sukcesem lub niepowodzeniem
rynkowym oraz (iii) możliwością wykorzystania produktu na innych polach eksploatacji ATM Grupa S.A. będzie
ponosić samodzielnie. W przypadku niekorzystnych wyborów w odniesieniu do formatu programu oraz braku
sukcesu rynkowego, należy liczyć się z możliwością nieodzyskania części poniesionych nakładów na
wytworzenie produktu. W efekcie może to oznaczać pogorszenie wyników ATM Grupy S.A. Ryzyko powyższe
ATM Grupa S.A. stara się minimalizować poprzez coroczne ustalanie maksymalnych limitów zaangażowania
(wydatków) w nowe, własne projekty.
Ryzyko utraty wartości nieruchomości inwestycyjnych
ATM Grupa S.A. posiada nieruchomości inwestycyjne, które utrzymuje z uwagi na spodziewany
długoterminowy wzrost ich wartości. W naszej ocenie inwestowanie w nieruchomości, zwłaszcza
w nieruchomości gruntowe, charakteryzuje się stosunkowo niskim poziomem ryzyka z uwagi właśnie na ich
długoterminowy charakter. Niemniej jednak nie możemy przewidzieć, czy w przyszłości nie dojdzie do utraty
wartości posiadanych przez nas gruntów i budynków, co może nastąpić w czasie regresu gospodarczego,
a tym samym dekoniunktury na rynku nieruchomości. Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości,
ATM Grupa S.A. i jej spółki zależne, zobowiązane są przynajmniej raz w roku dokonywać wyceny
nieruchomości, dzięki czemu prezentowane w sprawozdaniu dane odzwierciedlają ich rzeczywistą wartość
rynkową. W przypadku pogorszenia się ogólnej sytuacji gospodarczej w kraju, cena nieruchomości może ulec
obniżeniu – wówczas skutki wyceny powodującej utratę wartości naszych nieruchomości inwestycyjnych
zostanie odniesiona na wynik tego okresu, co może znacząco wpłynąć na wyniki Spółki w tym czasie.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
30 | S t r o n a
Ryzyko związane z efektywnością inwestycji kapitałowych
Jednym z możliwych elementów strategii rozwoju Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. jest dalsze wzmocnienie
pozycji rynkowej w wyniku możliwych przejęć innych podmiotów i wspólnych przedsięwzięć kapitałowych
w sektorze produkcji telewizyjnej oraz nowych kanałów dystrybucji. W związku ze zrealizowaniem już wielu
działań w tym zakresie należy podkreślić, iż nie jest znana liczba kolejnych przejmowanych podmiotów, terminy
i warunki finansowe ewentualnych przejęć oraz szczegółowe warunki uczestnictwa Grupy Kapitałowej ATM
Grupa S.A. we wspólnych przedsięwzięciach. Pamiętać również należy, iż finansowe efekty przyszłych
inwestycji będą naszym szacunkiem, dokonanym w oparciu o naszą znajomość przejmowanych podmiotów
oraz dotychczasowe doświadczenie na rynku producenckim. Z tego też względu, należy liczyć się z faktem,
iż ostateczny rezultat finansowy realizowanych przedsięwzięć może nie spełnić naszych wcześniejszych
założeń, co może wpłynąć na wolniejszy w stosunku do oczekiwanego przez nas wzrost przychodów i zysków.
Ryzyko negatywnych testów na utratę wartości
W wyniku niepewnej sytuacji gospodarczej, wyniki finansowe spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej
ATM Grupa mogą ulec pogorszeniu. W przypadku niekorzystnej sytuacji na rynku reklamy, nasi główni odbiorcy
mogą mieć problemy z utrzymaniem odpowiedniej płynności finansowej, co z kolei może wpłynąć na ich
zdolność regulowania zobowiązań. Sytuacja ta, może przekładać się również na zmniejszenie budżetów
nadawców przeznaczonych na zewnętrzną produkcję telewizyjną, co wywołuje presję na spadek cen
uzyskiwanych przez producentów telewizyjnych za swoje programy. Pogarszające się warunki działalności dla
klientów mogą mieć także wpływ na szacunki Zarządu dotyczące prognoz przepływów pieniężnych oraz oceny
utraty wartości aktywów finansowych i niefinansowych. Wobec czego zgodnie z uregulowaniami zawartymi
w poszczególnych Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej, Grupa przeprowadza testy
na utratę wartości aktywów. Nie możemy zagwarantować, że przeprowadzone w kolejnych okresach testy na
utratę wartości nie spowodują konieczności dokonania wyższych odpisów niż miało to miejsce w okresach
poprzednich, które obciążą zestawienie całkowitych dochodów w danym okresie.
Ryzyko związane z niską dywersyfikacją odbiorców
Sprzedaż produkcji realizowanych przez ATM Grupa S.A. kierowana jest do nadawców oraz podmiotów
związanych z rynkiem telewizyjnym. W przypadku zmniejszenia zakresu współpracy oraz utraty wysoko
rentownych produkcji, powstaje ryzyko, iż Grupa nie będzie w stanie w szybkim czasie uzyskać nowych
kontraktów rekompensujących utracone zlecenia. W takim przypadku możliwy jest spadek przychodów ze
sprzedaży oraz pogorszenie skonsolidowanych wyników finansowych. Ryzyko powyższe jest ograniczane przez
trwający proces zwiększania dywersyfikacji przychodów w wyniku realizacji produkcji także dla innych
nadawców. Uważamy również, iż zwiększanie się liczby nadawców telewizyjnych w wyniku procesu cyfryzacji
oraz dynamiczny rozwój platform VOD zasadniczo wpłynie na ograniczenie tego ryzyka.
Ryzyko naruszenia przepisów dotyczących ochrony danych osobowych
Od dnia 25 maja 2018 roku stosuje się bezpośrednio w krajowych porządkach prawnych Rozporządzenie
Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 roku w sprawie ochrony osób
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
31 | S t r o n a
fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych
oraz uchylenia dyrektywy 95/46/WE (ogólne rozporządzenie o ochronie danych, RODO). RODO wprowadziło
podwyższone standardy w zakresie obowiązków administratorów danych osobowych oraz podmiotów
przetwarzających dane osobowe w imieniu administratorów, jak również wprowadziło możliwość nakładania
na administratorów danych osobowych oraz podmioty je przetwarzające administracyjnych kar pieniężnych
w wysokości do 20 mln Euro albo 4% całkowitego rocznego światowego obrotu z poprzedniego roku, jak
również nałożenia czasowego lub całkowitego zakazu przetwarzania danych osobowych.
Naruszenie przepisów o ochronie danych osobowych może skutkować nałożeniem na ATM Grupę S.A. kar
pieniężnych, a także utratą zaufania Kontrahentów, a tym samym wywrzeć znaczący niekorzystny wpływ na
wyniki działalności Spółki, jej sytuację finansową lub perspektywy rozwoju. ATM Grupa S.A. posiada
świadomość potencjalnego ryzyka w tym obszarze i stara się go minimalizować. W ATM Grupie S.A. została
wdrożona Instrukcja Zarządzania Systemami Informatycznymi oraz Polityka Bezpieczeństwa Ochrony Danych
Osobowych, która określa sposób przetwarzania danych osobowych oraz środki techniczne
i organizacyjne zapewniające ochronę przetwarzanych danych odpowiednią do zagrożeń oraz kategorii danych
objętych ochroną.
Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu
Dorota Michalak-Kurzewska oraz Tomasz Kurzewski kontrolują pośrednio, poprzez spółkę Kurzewski
Investment S.á.R.L. z siedzibą w Luksemburgu, 33 730 000 akcji, stanowiących 40,01% w kapitale
zakładowym i uprawniającym do 52,87% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy (WZA) Spółki
ATM Grupa S.A. Dodatkowo Tomasz Kurzewski pełni funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki ATM
Grupa S.A. (od czerwca 2011 roku). Z tego względu, pozostali akcjonariusze muszą się liczyć z tym, iż nie będą
posiadali decydującego wpływu na działalność Spółki.
Czynniki ryzyka związane z rynkiem kapitałowym oraz wtórnym obrotem akcjami Spółki
Ryzyko dotyczące możliwości nałożenia na emitenta kar administracyjnych przez KNF za
niewykonywanie obowiązków wynikających z przepisów prawa
W sytuacji, gdy spółka publiczna nie dopełni obowiązków wymaganych prawem, tzn. nie spełni warunków lub
w sposób niewłaściwy spełni warunki, w szczególności wymienionych w art. 96 w ustawie o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku, KNF może:
– wydać decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych, na czas określony lub bezterminowo,
z obrotu na rynku regulowanym,
– albo nałożyć karę pieniężną w wysokości do 1 mln zł,
– albo zastosować obie powyższe sankcje łącznie.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
32 | S t r o n a
Od dnia 6 maja 2017 roku obowiązuje nowelizacja ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, której
głównym celem jest zapobieganie nadużyciom na rynku kapitałowym oraz zapewnienie jego większej
przejrzystości. W wyniku ustawy znacznie wzrosły kary administracyjne za niewłaściwe wykonywanie
obowiązków ciążących na emitentach giełdowych. W przypadku niewłaściwego wykonywania obowiązków
w zakresie publikacji informacji poufnych kara nałożona na emitenta może wynieść do 2,5 mln euro lub do
kwoty stanowiącej równowartość 2% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym
sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 2,5 mln euro. W przypadku naruszenia
obowiązków w zakresie zakazu wykorzystywania i bezprawnego ujawniania informacji poufnych oraz zakazu
manipulacji na rynku kara nałożona na emitenta może wynieść do 15 mln euro lub 15 % całkowitych rocznych
obrotów osoby prawnej na podstawie ostatniego dostępnego sprawozdania zatwierdzonego przez organ
zarządzający.
Ryzyko związane z możliwością zawieszenia obrotu akcjami emitenta na giełdzie zgodnie
z §30 Regulaminu Giełdy
Zgodnie z §30 ust. 1 Regulaminu GPW na wniosek emitenta lub jeśli Zarząd GPW uzna, że emitent narusza
przepisy obowiązujące na GPW, lub jeśli wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, Zarząd
GPW może zawiesić obrót akcjami emitenta na okres do trzech miesięcy. Zarząd GPW zawiesza obrót akcjami
emitenta na okres nie dłuższy niż jeden miesiąc na żądanie Komisji zgłoszone zgodnie z przepisami Ustawy
o Obrocie Instrumentami Finansowymi.
Ryzyko dotyczące możliwości wykluczenia akcji emitenta z obrotu giełdowego zgodnie z §31
Regulaminu Giełdy
Zgodnie z §31 Regulaminu Giełdy Zarząd Giełdy może wykluczyć papiery wartościowe emitenta z obrotu
giełdowego m.in.:
– jeśli papiery te przestały spełniać warunki określone w Regulaminie Giełdy,
– emitent uporczywie narusza przepisy obowiązujące na giełdzie,
– na wniosek spółki, wskutek ogłoszenia upadłości emitenta albo w przypadku oddalenia przez
sąd wniosku o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta
na zaspokojenie kosztów postępowania,
– jeśli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu,
– wskutek podjęcia decyzji o połączeniu emitenta z innym podmiotem, jego podziale lub
przekształceniu,
– jeżeli w ciągu ostatnich trzech miesięcy nie dokonano żadnych transakcji giełdowych
na papierze wartościowym emitenta,
– wskutek podjęcia przez emitenta działalności zakazanej przez obowiązujące przepisy prawa,
– wskutek otwarcia likwidacji emitenta.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
33 | S t r o n a
Ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w akcje Spółki
Inwestor nabywający akcje Spółki powinien zdawać sobie sprawę, że ryzyko bezpośredniego inwestowania
w akcje na rynku kapitałowym jest zdecydowanie większe od inwestycji w papiery skarbowe, czy też jednostki
uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub certyfikaty inwestycyjne, co związane jest
z nieprzewidywalnością zmian kursów akcji, tak w krótkim jak i w długim okresie. W przypadku polskiego rynku
kapitałowego ryzyko to jest relatywnie większe niż na rynkach rozwiniętych, co związane jest z wczesną fazą
jego rozwoju, a co za tym idzie – wahaniami cen i stosunkowo niewielką płynnością. Dodatkowym czynnikiem
wpływającym w sposób istotny na wahania kursów akcji Spółki jest szybko zmieniające się jej otoczenie.
Ryzyko kształtowania się przyszłego kursu akcji i płynności obrotu
Kurs akcji i płynność obrotu akcjami spółek notowanych na GPW zależy od zleceń kupna i sprzedaży składanych
przez inwestorów giełdowych. Nie można więc zapewnić, iż osoba nabywająca akcje Spółki będzie mogła je
zbyć w dowolnym terminie i po satysfakcjonującej cenie.
Ponadto ze względu na strukturę akcjonariatu spółki ATM Grupa S.A. (według stanu na dzień podpisania
niniejszego sprawozdania Tomasz Kurzewski i Dorota Michalak-Kurzewska posiadają razem za pośrednictwem
spółki Kurzewski Investment S.a.R.L. 40,01% kapitału zakładowego Spółki) obrót wtórny akcjami Spółki może
charakteryzować się ograniczoną płynnością.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
34 | S t r o n a
3. Sytuacja finansowa i majątkowa Grupy Kapitałowej ATM Grupa
3.1. Struktura bilansu oraz ocena zarządzania zasobami finansowymi
Struktura bilansu Grupy Kapitałowej ATM (w tys. zł)
AKTYWA
udział [%]
31.12.2023
udział [%]
31.12.2022
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
43,5%
167 753
45,0%
175 877
Aktywa filmowe i programowe
0,6%
2 331
0,3%
1 304
Aktywa niematerialne pozostałe
0,4%
1 420
0,4%
1 708
Wartość firmy
0,1%
201
0,1%
201
Nieruchomości inwestycyjne
8,7%
33 589
6,1%
24 035
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz
wspólnych przedsięwzięciach
11,3%
43 435
11,6%
45 547
Aktywa finansowe pozostałe
0,8%
3 067
1,1%
4 232
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
0,1%
396
0,2%
660
Należności pozostałe
1,6%
6 067
1,2%
4 800
Razem aktywa trwałe
66,9%
258 259
66,0%
258 364
Aktywa obrotowe
Aktywa filmowe i programowe
1,6%
6 234
1,9%
7 458
Zapasy
4,4%
17 144
8,2%
32 163
Należności handlowe i z tytułu umów z klientami oraz
pozostałe należności krótkoterminowe, w tym:
11,2%
43 334
11,0%
43 022
Należności handlowe i z tytułu umów z klientami
8,2%
31 691
7,6%
29 886
Należności pozostałe i rozliczenia międzyokresowe
3,0%
11 643
3,4%
13 136
Należności z tytułu podatku dochodowego
0,0%
-
0,0%
-
Aktywa finansowe pozostałe
10,9%
41 986
1,7%
6 552
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
4,9%
18 912
11,2%
43 868
Aktywa obrotowe bez aktywów trwałych
zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaży
33,1%
127 610
34,0%
133 063
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży
0,0%
-
0,0%
-
Razem aktywa obrotowe
33,1%
127 610
34,0%
133 063
Razem aktywa
100,0%
385 869
100,0%
391 427
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
35 | S t r o n a
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
udział [%]
31.12.2023
udział [%]
31.12.2022
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
2,2%
8 430
2,1%
8 430
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości
nominalnej
46,2%
178 343
45,6%
178 343
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej
0,1%
518
0,1%
368
Zyski zatrzymane w tym:
30,7%
118 432
28,9%
113 291
Wynik finansowy bieżącego okresu
7,0%
27 059
11,2%
43 841
Kapitał przypadający na udziały niekontrolujące
0,3%
1 288
0,3%
1 006
Razem kapitał własny
79,6%
307 011
77,0%
301 438
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
1,4%
5 324
0,8%
2 989
Kredyty i pożyczki
1,0%
3 959
0,4%
1 670
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
3,8%
14 659
4,8%
18 893
Zobowiązania handlowe i z tytułu umów z klientami oraz
pozostałe zobowiązania długoterminowe i rozliczenia
międzyokresowe, w tym:
4,1%
15 944
4,0%
15 560
Zobowiązania handlowe i z tytułu umów z klientami
0,0%
-
1,2%
4 800
Zobowiązania pozostałe
0,1%
296
0,1%
303
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
4,1%
15 648
2,7%
10 457
Rezerwy
0,0%
-
0,0%
-
Razem zobowiązania długoterminowe
10,3%
39 886
10,0%
39 112
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki
0,1%
166
0,9%
3 620
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
1,7%
6 613
1,2%
4 548
Zobowiązania handlowe i z tytułu umów z klientami oraz
pozostałe zobowiązania krótkoterminowe i rozliczenia
międzyokresowe, w tym:
7,2%
27 890
8,8%
34 537
Zobowiązania handlowe i z tytułu umów z klientami
5,2%
19 928
5,4%
21 240
Zobowiązania pozostałe
1,2%
4 794
2,7%
10 401
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
0,8%
3 168
0,7%
2 896
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego
0,4%
1 478
0,9%
3 641
Rezerwy
0,7%
2 825
1,2%
4 531
Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań
wchodzących w skład grup przeznaczonych do
sprzedaży
10,1%
38 972
13,0%
50 877
Zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych
do sprzedaży
0,0%
-
0,0%
-
Zobowiązania krótkoterminowe
10,1%
38 972
13,0%
50 877
Razem zobowiązania
20,4%
78 858
23,0%
89 989
Razem kapitał własny i zobowiązania
100,0%
385 869
100,0%
391 427
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
36 | S t r o n a
Suma bilansowa na koniec 2023 roku wynosiła 385 869 tys. zł, co w porównaniu ze stanem na koniec 2022
roku stanowi spadek o ok. 1,4%, tj. o 5 558 tys. zł.
STRUKTURA AKTYWÓW
W 2023 roku w porównaniu do 2022 roku wartość aktywów trwałych utrzymała się na zbliżonym poziomie,
natomiast wartość aktywów obrotowych zmniejszyła się o 4,1%. Udział pomiędzy aktywami trwałymi
a obrotowymi w porównywanych okresach ukształtował się na zbliżonym poziomie i wyniósł odpowiednio
66,9% i 33,1% na koniec 2023 roku oraz 66,0% i 34,0% na koniec 2022 roku.
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe na koniec 2023 roku wyniosły 167 753 tys. zł, co stanowi 43,5% sumy bilansowej.
W minionym roku głównie w spółce ATM System Sp. z o.o. poniesiono znaczne nakłady na zakup środków
trwałych (sprzęt oświetleniowy, sprzęt zdjęciowy, sprzęt dźwiękowy i inne wydatki związane
z zakupem/zabudową i przebudową zakupionych środków trwałych). Łączne skonsolidowane nakłady na
rzeczowe aktywa trwałe w 2023 wyniosły roku 12 947 tys. zł. Wartość końcowa rzeczowych aktywów trwałych,
z uwagi na dokonane odpisy amortyzacyjne oraz sprzedane i zlikwidowane aktywa zmniejszyła się na koniec
2023 roku o 8 124 tys. zł (tj. o 4,6%) w porównaniu ze stanem na koniec 2022 roku.
Aktywa filmowe i programowe na koniec 2023 roku wyniosły 2 331 tys. zł, co stanowi 0,6% sumy bilansowej.
Do aktywów filmowych i programowych zalicza się między innymi zakończone prace rozwojowe, polegające
na wytworzeniu filmu fabularnego lub innych programów, co do których nie planuje się przeniesienia całości
praw autorskich na emitenta lub innego odbiorcę, a jednocześnie wiarygodne jest, iż w dającej się przewidzieć
przyszłości przyniosą one korzyści ekonomiczne. W związku z zakończeniem produkcji i zmianą przeznaczenia
w 2023 roku Grupa Kapitałowa dokonała przeniesienia produkcji filmowej z aktywów obrotowych do aktywów
trwałych w kwocie 6 625 tys. zł. Odpisy amortyzacyjne aktywów filmowych i programowych wynosiły
5 598 tys. zł. Wartość aktywów programowych na koniec analizowanego okresu zwiększyła się o 1 027 tys. zł
(tj. o 78,8%) w porównaniu ze stanem na koniec 2022 roku.
Aktywa niematerialne pozostałe na koniec 2023 roku wynosiły 1 420 tys. zł, co stanowi 0,4% sumy bilansowej.
Łączne nakłady na aktywa niematerialne pozostałe wynosiły 221 tys. zł. W wyniku dokonanych odpisów
amortyzacyjnych (w wysokości 509 tys. zł) wartość aktywów niematerialnych pozostałych zmniejszyła się
o 288 tys. zł, tj. o 16,9% w porównaniu ze stanem na koniec 2022 roku.
Wartość nieruchomości inwestycyjnych na koniec 2023 roku, w porównaniu do roku poprzedniego zwiększyła
się o 9 554 tys. zł (39,8%) i wynosiła 33 589 tys. zł. Związane jest to przede wszystkim z przeniesieniem
z pozycji zapasów do pozycji nieruchomości inwestycyjnych gruntu, w miejscowości Anderslöv w Szwecji,
zakupionego przez spółkę ATM Living AB.
Wartość aktywów finansowych pozostałych na koniec 2023 roku wynosiła 3 067 tys. zł, co stanowi 0,8% sumy
bilansowej. W porównaniu ze stanem na koniec 2022 roku wartość aktywów finansowych pozostałych
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
37 | S t r o n a
zmniejszyła się o kwotę 1 165 tys. zł tj. o 27,5%. Pozostałe aktywa finansowe obejmują głównie pożyczki
udzielone (przede wszystkim jednostkom stowarzyszonym) oraz należności z tytułu umów leasingu
finansowego.
Należności pozostałe na koniec 2023 roku wynoszą 6 067 tys. zł, co stanowi 1,6% sumy bilansowej – ujęte
zostały tu długoterminowe należności z tytułu dotacji („zachęty”) od Państwowego Instytutu Sztuki Filmowej
(PISF) na realizację produkcji filmowych i telewizyjnych. W porównaniu do roku poprzedniego należności
pozostałe zmniejszyły się o 1 267 tys. zł (tj. o 26,4%).
AKTYWA OBROTOWE
Wartość aktywów obrotowych na koniec 2023 roku w porównaniu do roku 2022 zmniejszyła się o 4,1%,
tj. o 5 453 tys. zł, stanowiąc 33,1% (w roku 2023) oraz 34,0% (w roku 2022) sumy bilansowej.
Aktywa filmowe i programowe na koniec 2023 roku wynosiły 6 234 tys. zł. Na aktywa programowe obrotowe
składają się przede wszystkim koszty niezakończonych prac rozwojowych, polegające na wytworzeniu filmu
fabularnego lub programu na własne ryzyko oraz nabyte scenariusze i prawa do ekranizacji. Grupa Kapitałowa
sukcesywnie rozbudowuje posiadaną bibliotekę programową dokonując nowych inwestycji programowych, co
powoduje wzrost aktywów filmowych i programowych w danym okresie. Podpisanie umowy z nadawcą
telewizyjnym na produkcję programu/udzielenie licencji bądź zakończenie produkcji filmu fabularnego
powoduje odpowiednio ujęcie w wyniku finansowym bieżącego okresu bądź przeniesienie filmu/programu do
trwałych aktywów filmowych i programowych, a tym samym zmniejszenie obrotowych aktywów filmowych
i programowych. Wartość nakładów poniesionych na aktywa filmowe i programowe w 2023 roku wyniosła
5 779 tys. zł. W analizowanym okresie ATM Grupa rozpoczęła prace nad kolejną własną produkcją fabularną,
której premiera przewidziana jest w drugiej połowie 2024 roku. Spółka ponosiła również nakłady na prace
developmentowe nad nowymi projektami, na które składają się m.in. prace scenariuszowe, pozyskiwanie opcji
i praw autorskich do ekranizacji
filmowych. W analizowanym okresie dokonano również odpisów
aktualizujących aktywa filmowe i programowe w kwocie 302 tys. zł. Ponadto w związku z zakończeniem
produkcji i zmianą przeznaczenia w 2023 roku dokonano przeniesienia produkcji filmowej z aktywów
obrotowych do aktywów trwałych w kwocie 6 625 tys. zł.
Zapasy na koniec 2023 roku wyniosły 17 144 tys. zł, co stanowi 4,4% sumy bilansowej. Około 98% zapasów
stanowią przedsięwzięcia deweloperskie, polegające na budowie budynku (budynków) i znajdujących się
w nim (nich) lokali wraz z przynależnymi obiektami infrastruktury lub przebudowa (ulepszenie) już istniejącego
budynku (budynków) z zamiarem sprzedaży jednemu lub więcej nabywcom. Spadek poziomu zapasów na
koniec 2023 roku o 46,7% (tj. o 15 019 tys. zł) w porównaniu do roku poprzedniego związany jest przede
wszystkim z zakończonymi projektami deweloperskimi w spółkach ATM Inwestycje Sp. z o.o. i ATM Living AB,
a także z przeniesieniem z pozycji zapasów do pozycji nieruchomości inwestycyjnych gruntu, w miejscowości
Anderslöv w Szwecji, zakupionego przez spółkę ATM Living AB.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
38 | S t r o n a
Należności handlowe i z tytułu umów z klientami oraz pozostałe należności krótkoterminowe i rozliczenia
międzyokresowe na koniec 2023 roku, w porównaniu ze stanem na koniec 2022 roku, zwiększyły się
nieznacznie, tj. o 312 tys. zł, tj. o 0,7%. Na koniec analizowanego okresu wynosiły one 43 334 tys. zł, z czego
13 949 tys. zł stanowiły należności szacowane. Na koniec roku poprzedniego wartości te kształtowały się
następująco: 43 022 tys. zł oraz 10 873 tys. zł. Należności handlowe i z tytułu umów z klientami oraz pozostałe
należności krótkoterminowe stanowiły na koniec 2023 roku 11,2% sumy bilansowej (na koniec 2022 roku było
to 11,0%). Na pozycję należności pozostałe i rozliczenia międzyokresowe składają się przede wszystkim
krótkoterminowe należności z tytułu dotacji otrzymanych przez spółki od Państwowego Instytutu Sztuki
Filmowej jako wsparcie produkcji telewizyjno-filmowej w ramach tzw. „zachęt” oraz z programów
operacyjnych.
Na aktywa finansowe pozostałe składają się głównie lokaty powyżej 3 miesięcy oraz udzielone przez spółki
z Grupy Kapitałowej ATM Grupa krótkoterminowe pożyczki jednostkom stowarzyszonym (konsolidowanym
metodą praw własności). Na koniec 2023 roku pozostałe aktywa finansowe wyniosły 41 986 tys. zł, a na koniec
roku poprzedniego 6 552 tys. zł, co stanowi wzrost o 35 434 tys. zł (tj. o 540,8%).
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec 2023 roku wyniosły 18 912 tys. zł (z czego 7 808 tys. stanowią
lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy). Udział tej pozycji w sumie bilansowej na koniec 2023 roku wynosi
4,9% (na koniec 2022 roku wynosił 11,2%).
STRUKTURA PASYWÓW
W strukturze pasywów pozycją dominującą są niezmiennie kapitały własne, stanowiąc na koniec 2023 roku
79,6% sumy bilansowej (w roku poprzednim 77,0%). W porównaniu do 2022 roku kapitały własne wzrosły
o 5 573 tys. zł, tj. o 1,8%. Kapitał zakładowy wynosi 8 430 tys. zł, co stanowi 2,2% sumy bilansowej.
Zyski zatrzymane (wraz z wynikiem finansowym bieżącego okresu) na koniec 2023 roku wyniosły 118 432 tys.
zł, co w porównaniu do roku poprzedniego stanowi wzrost o 5 141 tys. zł, tj. o 4,5%. W roku 2023 Grupa
Kapitałowa ATM Grupa osiągnęła niższy wynik finansowy w porównaniu do roku poprzedniego o 38,3%,
tj. o 16 782 tys. zł.
Stan zobowiązań długoterminowych na koniec 2023 roku zwiększył się o 774 tys. zł, tj. o 2,0%
w porównaniu z rokiem poprzednim i stanowi odpowiednio 10,3% sumy bilansowej i 50,6% zobowiązań
ogółem (w roku poprzednim: 10,0% i 43,5%).
Istotną pozycję w strukturze zobowiązań długoterminowych stanowią rozliczenia międzyokresowe przychodów
(15 648 tys. zł, tj. 39,2%), na które składają się przede wszystkim otrzymane przez Grupę dotacje: na zakup
rzeczowych aktywów trwałych oraz na realizowane produkcje filmowe. Dotacje odpisywane są stopniowo
z rozliczeń międzyokresowych przychodów i ujmowane w wyniku finansowym zwiększając przychody z tyt.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
39 | S t r o n a
dotacji (dot. produkcji filmowej) lub przychody operacyjne (dot. rzeczowych aktywów trwałych - równolegle
do odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych sfinansowanych z tych źródeł).
Stan zobowiązań krótkoterminowych na koniec 2023 roku wyniósł 38 972 tys. zł, co stanowi 10,1% sumy
bilansowej i 49,4% zobowiązań ogółem (w roku poprzednim odpowiednio: 50 877 tys. zł oraz 13,0%
i 56,5%). Na koniec analizowanego okresu wartość zobowiązań krótkoterminowych zmniejszyła się o 23,4%
(tj. o 11 905 tys. zł.), co związane jest przede wszystkim ze spadkiem zobowiązań pozostałych. W pozycji
bilansowej zobowiązania krótkoterminowe pozostałe na koniec 2023 roku Grupa ujmuje między innymi
zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (1 917 tys. zł), zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych
(585 tys. zł), kaucje (689 tys. zł).
Poniżej przedstawiono tabelę obrazującą zmianę procentową najważniejszych pozycji bilansu na koniec
2023 roku w porównaniu do 31 grudnia 2022 roku i do 31 grudnia 2021 roku (dane w tys. zł).
BILANS (dane w tys. zł)
31 grudnia
2023
31 grudnia
2022
% zmiany do
31 grudnia
2022
31 grudnia
2021
% zmiany do
31 grudnia
2021
Aktywa trwałe
258 259
258 364
0,0%
215 671
19,7%
Aktywa obrotowe
127 610
133 063
-4,1%
160 945
-20,7%
RAZEM AKTYWA
385 869
391 427
-1,4%
376 616
2,5%
Kapitał własny
307 011
301 438
1,8%
280 762
9,3%
Zobowiązania i rezerwy
długoterminowe
39 886
39 112
2,0%
40 245
-0,9%
Zobowiązania i rezerwy
krótkoterminowe
38 972
50 877
-23,4%
55 609
-29,9%
RAZEM PASYWA
385 869
391 427
-1,4%
376 616
2,5%
OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI
Ocenę zarządzania zasobami finansowymi sporządzono na bazie analizy wskaźnikowej, opartej o wskaźniki
rentowności, płynności, wskaźniki rotacji majątku oraz wskaźniki zadłużenia.
Ocena zyskowności i rentowności działalności
Podstawowe wielkości służące ocenie rentowności Grupy Kapitałowej ATM Grupa przedstawia poniższa tabela.
Wybrane dane finansowe i wskaźniki
2023
2022
Przychody ze sprzedaży i dochody z dotacji (tys. zł)
235 539
299 900
Zysk brutto ze sprzedaży z uwzględnieniem dotacji (tys. zł)
50 028
60 018
Zysk z działalności operacyjnej (tys. zł)
36 762
46 245
EBITDA (tys. zł)
61 317
67 960
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
40 | S t r o n a
Wybrane dane finansowe i wskaźniki
2023
2022
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. zł)
27 059
43 841
Zysk netto (tys. zł)
28 092
44 592
Rentowność sprzedaży (w %)
21,2%
20,0%
Rentowność działalności operacyjnej (w %)
15,6%
15,4%
Rentowność EBITDA (w %)
26,0%
22,7%
Rentowność netto (w %)
11,9%
14,9%
Rentowność aktywów (w %)
7,3%
11,4%
Rentowność kapitału własnego (w %)
9,2%
14,8%
Sposób liczenia wskaźników:
Rentowność sprzedaży
(
w %
)
=
𝑍𝑦𝑠𝑘 𝑧𝑒 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦
𝑃𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧𝑒 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦 𝑖 𝑑𝑜𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧 𝑑𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖
∗ 100%
Rentowność działalności operacyjnej (w %) =
𝑍𝑦𝑠𝑘 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑦𝑗𝑛𝑦
𝑃𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧𝑒 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦 𝑖 𝑑𝑜𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧 𝑑𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖
∗ 100%
Rentowność EBITDA
(
w %
)
=
𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴
𝑃𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧𝑒 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦 𝑖 𝑑𝑜𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧 𝑑𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖
∗ 100%
Rentowność netto
(
w %
)
=
𝑍𝑦𝑠𝑘 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜
𝑃𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧𝑒 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦 𝑖 𝑑𝑜𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧 𝑑𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖
∗ 100%
Rentowność aktywów
(
w %
)
=
𝑍𝑦𝑠𝑘 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜
𝐴𝑘𝑡𝑦𝑤𝑎
∗ 100%
Rentowność kapitału własnego
(
w %
)
=
𝑍𝑦𝑠𝑘 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜
𝐾𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎ł 𝑤ł𝑎𝑠𝑛𝑦
∗ 100%
Na rentowności i wyniki na poszczególnych poziomach działalności wg segmentów Grupy w porównaniu
do okresu poprzedniego wpływ miał szereg czynników, o których mowa w punkcie 2.3 niniejszego
sprawozdania.
Kapitał obrotowy, ocena płynności i wskaźniki rotacji
Spółki Grupy Kapitałowej ATM realizują umiarkowaną strategię finansowania sprzyjającą utrzymywaniu
płynności i równowagi finansowej. Pozyskanie zewnętrznych źródeł finansowania pozwoliło Grupie
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
41 | S t r o n a
na zdywersyfikowanie kapitału oraz uzyskanie dodatkowej korzyści jaką niesie ze sobą pozytywny efekt dźwigni
finansowej.
Kapitał obrotowy (tys. zł)
31 grudnia 2023
31 grudnia 2022
1. Aktywa obrotowe
127 610
133 063
2. Zobowiązania krótkoterminowe
38 972
50 877
3. Kapitał obrotowy (1-2)
88 638
82 186
Grupa Kapitałowa ATM Grupa posiada wysoką zdolność do terminowej spłaty swoich zobowiązań.
Wskaźniki płynności
31 grudnia 2023
31 grudnia 2022
Wskaźnik bieżącej płynności
3,3
2,6
Wskaźnik płynności szybkiej
2,7
1,8
Sposób liczenia wskaźników:
𝑾𝒔𝒌𝒂ź𝒏𝒊𝒌 𝒃𝒊𝒆żą𝒄𝒆𝒋 𝒑ł𝒚𝒏𝒏𝒐ś𝒄𝒊 =
𝑨𝒌𝒕𝒚𝒘𝒂 𝒐𝒃𝒓𝒐𝒕𝒐𝒘𝒆
𝒁𝒐𝒃𝒐𝒘𝒊ą𝒛𝒂𝒏𝒊𝒂 𝒌𝒓ó𝒕𝒌𝒐𝒕𝒆𝒓𝒎𝒊𝒏𝒐𝒘𝒆
𝑾𝒔𝒌𝒂ź𝒏𝒊𝒌 𝒑ł𝒚𝒏𝒏𝒐ś𝒄𝒊 𝒔𝒛𝒚𝒃𝒌𝒊𝒆𝒋
=
𝑨𝒌𝒕𝒚𝒘𝒂 𝒐𝒃𝒓𝒐𝒕𝒐𝒘𝒆 − 𝒁𝒂𝒑𝒂𝒔𝒚 − 𝑨𝒌𝒕𝒚𝒘𝒂 𝒇𝒊𝒍𝒎𝒐𝒘𝒆 𝒊 𝒑𝒓𝒐𝒈𝒓𝒂𝒎𝒐𝒘𝒆 𝒐𝒃𝒓𝒐𝒕𝒐𝒘𝒆
𝒁𝒐𝒃𝒐𝒘𝒊ą𝒛𝒂𝒏𝒊𝒂 𝒌𝒓ó𝒕𝒌𝒐𝒕𝒆𝒓𝒎𝒊𝒏𝒐𝒘𝒆
W 2023 roku średni czas oczekiwania na spłatę należności z tytułu dostaw i usług wydłużył się o 11 dni.
Wskaźnik ten kształtuje się na dość wysokim poziomie, co związane jest ze specyfiką branży telewizyjnej, która
charakteryzuje się stosunkowo długim okresem realizacji programów telewizyjnych, natomiast rozliczenia
z nadawcami odbywają się zazwyczaj dopiero po realizacji poszczególnych serii odcinków.
W związku z tym należności są bezpośrednio powiększane o przychody szacunkowe z produkcji, dla których
została podpisana stosowna umowa bądź porozumienie z nadawcą.
Po dokonaniu korekty należności i przychodów o szacunki, cykle rotacji należności skracają się o kilka dni
(z 48 dni do 30 dni w 2023 roku z 37 dni do 25 dni w 2022 roku). W analizowanym okresie cykl rotacji
obrotowych aktywów filmowych i programowych oraz zapasów pozostałych skrócił się o 20 dni. W związku ze
zmianą cyklów rotacji należności i zapasów, o 10 dni skrócił się cykl operacyjny. Czas regulowania zobowiązań
handlowych przez Grupę Kapitałową ATM Grupa skrócił się i wynosi średnio 40 dni.
Cykle rotacji głównych składników kapitału obrotowego (liczba dni)
2023
2022
Cykl rotacji obrotowych aktywów filmowych i programowych oraz zapasów
62
82
Cykl rotacji należności
48
37
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
42 | S t r o n a
Cykle rotacji głównych składników kapitału obrotowego (liczba dni)
2023
2022
Cykl rotacji należności skorygowany o należności szacunkowe
30
25
Cykl rotacji zobowiązań
45
43
Cykl operacyjny
110
120
Sposób liczenia wskaźników:
𝐶𝑦𝑘𝑙 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑦𝑐ℎ 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤ó𝑤 𝑓𝑖𝑙𝑚𝑜𝑤𝑦𝑐ℎ 𝑖 𝑝𝑟𝑜𝑔𝑟𝑎𝑚𝑜𝑤𝑦𝑐ℎ 𝑜𝑟𝑎𝑧 𝑧𝑎𝑝𝑎𝑠ó𝑤
=
(𝑍𝑎𝑝𝑎𝑠𝑦 𝑖 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑒 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤𝑎 𝑓𝑖𝑙𝑚𝑜𝑤𝑒 𝑖 𝑝𝑟𝑜𝑔𝑟𝑎𝑚𝑜𝑤𝑒 𝑛𝑎 𝑝𝑜𝑐𝑧ą𝑡𝑒𝑘 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢 +
𝑍𝑎𝑝𝑎𝑠𝑦 𝑖 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑒 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤𝑎 𝑓𝑖𝑙𝑚𝑜𝑤𝑒 𝑖 𝑝𝑟𝑜𝑔𝑟𝑎𝑚𝑜𝑤𝑒 𝑛𝑎 𝑘𝑜𝑛𝑖𝑒𝑐 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢) / 2
𝐾𝑜𝑠𝑧𝑡𝑦 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎𝑛𝑦𝑐ℎ 𝑢𝑠ł𝑢𝑔, 𝑡𝑜𝑤𝑎𝑟ó𝑤 𝑖 𝑚𝑎𝑡𝑒𝑟𝑖𝑎łó𝑤 /𝑖𝑙𝑜ść 𝑑𝑛𝑖
𝐶𝑦𝑘𝑙 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 =
(𝑁𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 ℎ𝑎𝑛𝑑𝑙𝑜𝑤𝑒 𝑖 𝑧 𝑡𝑦𝑡𝑢ł𝑢 𝑢𝑚ó𝑤 𝑧 𝑘𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑎𝑚𝑖 𝑛𝑎 𝑝𝑜𝑐𝑧ą𝑡𝑒𝑘 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢 +
𝑁𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 ℎ𝑎𝑛𝑑𝑙𝑜𝑤𝑒 𝑖 𝑧 𝑡𝑦𝑡𝑢ł𝑢 𝑢𝑚ó𝑤 𝑧 𝑘𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑎𝑚𝑖 𝑛𝑎 𝑘𝑜𝑛𝑖𝑒𝑐 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢) / 2
𝑃𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧𝑒 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦 𝑖 𝑑𝑜𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧 𝑑𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 / 𝑖𝑙𝑜ść 𝑑𝑛𝑖
𝐶𝑦𝑘𝑙 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑠𝑘𝑜𝑟𝑦𝑔𝑜𝑤𝑎𝑛𝑦 𝑜 𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑠𝑧𝑎𝑐𝑢𝑛𝑘𝑜𝑤𝑒
=
(𝑁𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 ℎ𝑎𝑛𝑑𝑙𝑜𝑤𝑒 𝑖 𝑧 𝑡𝑦𝑡𝑢ł𝑢 𝑢𝑚ó𝑤 𝑧 𝑘𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑎𝑚𝑖 𝑛𝑎 𝑝𝑜𝑐𝑧ą𝑡𝑒𝑘 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢 −
𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑠𝑧𝑎𝑐𝑢𝑛𝑘𝑜𝑤𝑒 𝑛𝑎 𝑝𝑜𝑐𝑧ą𝑡𝑒𝑘 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢 +
𝑁𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 ℎ𝑎𝑛𝑑𝑙𝑜𝑤𝑒 𝑖 𝑧 𝑡𝑦𝑡𝑢ł𝑢 𝑢𝑚ó𝑤 𝑧 𝑘𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑎𝑚𝑖 𝑛𝑎 𝑘𝑜𝑛𝑖𝑒𝑐 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢 −
𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑠𝑧𝑎𝑐𝑢𝑛𝑘𝑜𝑤𝑒 𝑛𝑎 𝑘𝑜𝑛𝑖𝑒𝑐 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢) / 2
(𝑃𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧𝑒 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦 𝑢𝑠ł𝑢𝑔 𝑖 𝑑𝑜𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧 𝑑𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 − 𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑠𝑧𝑎𝑐𝑢𝑛𝑘𝑜𝑤𝑒)/ 𝑖𝑙𝑜ść 𝑑𝑛𝑖
𝐶𝑦𝑘𝑙 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 𝑧𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎ń =
(𝑍𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎𝑛𝑖𝑎 ℎ𝑎𝑛𝑑𝑙𝑜𝑤𝑒 𝑧 𝑡𝑦𝑡𝑢ł𝑢 𝑢𝑚ó𝑤 𝑧 𝑘𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑎𝑚𝑖 𝑛𝑎 𝑝𝑜𝑐𝑧ą𝑡𝑒𝑘 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢 +
𝑍𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎𝑛𝑖𝑎 ℎ𝑎𝑛𝑑𝑙𝑜𝑤𝑒 𝑧 𝑡𝑦𝑡𝑢ł𝑢 𝑢𝑚ó𝑤 𝑧 𝑘𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑎𝑚𝑖 𝑛𝑎 𝑘𝑜𝑛𝑖𝑒𝑐 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑢) / 2
𝐾𝑜𝑠𝑧𝑡𝑦 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎𝑛𝑦𝑐ℎ 𝑢𝑠ł𝑢𝑔, 𝑡𝑜𝑤𝑎𝑟ó𝑤 𝑖 𝑚𝑎𝑡𝑒𝑟𝑖𝑎łó𝑤 / 𝑖𝑙𝑜ść 𝑑𝑛𝑖
𝐶𝑦𝑘𝑙 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑦𝑗𝑛𝑦
= 𝑐𝑦𝑘𝑙 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑦𝑐ℎ 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤ó𝑤 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑠𝑜𝑤𝑦𝑐ℎ 𝑖 𝑝𝑟𝑜𝑔𝑟𝑎𝑚𝑜𝑤𝑦𝑐ℎ 𝑜𝑟𝑎𝑧 𝑧𝑎𝑝𝑎𝑠ó𝑤
+ 𝑐𝑦𝑘𝑙 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖
Ocena zadłużenia
Grupa Kapitałowa ATM Grupa finansuje działalność głównie kapitałem własnym (to jest kapitałem akcyjnym
i zapasowym) a także kredytami inwestycyjnymi, kredytami w rachunkach bieżących oraz dotacjami. Wciąż
jednak spełniona jest złota reguła bilansowa, tzn. całość posiadanych przez Grupę aktywów trwałych
finansowana jest przy pomocy kapitałów własnych. Na kapitały obce składają się zobowiązania
długoterminowe, stanowiące 10,3% sumy bilansowej ogółem oraz zobowiązania krótkoterminowe, stanowiące
10,1% sumy bilansowej ogółem.
Grupa Kapitałowa ATM Grupa posiada wysoki wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi: 79,6%,
co wskazuje na dużą siłę finansową Grupy. Grupa zdolna jest do bieżącego regulowania swoich zobowiązań
oraz samodzielnego finansowania wysokobudżetowych projektów.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
43 | S t r o n a
Wskaźniki zadłużenia (w %)
2023
2022
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
20,4%
23,0%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
25,7%
29,9%
Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi
79,6%
77,0%
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego
10,3%
10,0%
Skorygowany wskaźnik ogólnego zadłużenia
16,4%
20,3%
Skorygowany wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
19,6%
25,4%
Sposób liczenia wskaźników:
𝑊𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑜𝑔ó𝑙𝑛𝑒𝑔𝑜 𝑧𝑎𝑑ł𝑢ż𝑒𝑛𝑖𝑎 =
𝑍𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎𝑛𝑖𝑎 𝑟𝑎𝑧𝑒𝑚
𝐴𝑘𝑡𝑦𝑤𝑎 𝑟𝑎𝑧𝑒𝑚
𝑊𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑧𝑎𝑑ł𝑢ż𝑒𝑛𝑖𝑎 𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎ł𝑢 𝑤ł𝑎𝑠𝑛𝑒𝑔𝑜 =
𝑍𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎𝑛𝑖𝑎 𝑟𝑎𝑧𝑒𝑚
𝐾𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎ł 𝑤ł𝑎𝑠𝑛𝑦
𝑊𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑝𝑜𝑘𝑟𝑦𝑐𝑖𝑎 𝑚𝑎𝑗ą𝑡𝑘𝑢 𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎ł𝑎𝑚𝑖 𝑤ł𝑎𝑠𝑛𝑦𝑚𝑖 =
𝐾𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎ł 𝑤ł𝑎𝑠𝑛𝑦
𝐴𝑘𝑡𝑦𝑤𝑎 𝑟𝑎𝑧𝑒𝑚
𝑊𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑧𝑎𝑑ł𝑢ż𝑒𝑛𝑖𝑎 𝑑ł𝑢𝑔𝑜𝑡𝑒𝑟𝑚𝑖𝑛𝑜𝑤𝑒𝑔𝑜 =
𝑍𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎𝑛𝑖𝑎 𝑑ł𝑢𝑔𝑜𝑡𝑒𝑟𝑚𝑖𝑛𝑜𝑤𝑒
𝐴𝑘𝑡𝑦𝑤𝑎 𝑟𝑎𝑧𝑒𝑚
Ponadto, na poziom wskaźników zadłużenia w analizowanych okresach mają wpływ otrzymane przez Grupę
Kapitałową ATM Grupa dotacje, które ujmowane są w zobowiązaniach długo- i krótkoterminowych
na rozliczeniach międzyokresowych przychodów (stan dotacji na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniósł
18 300 tys. zł, a w roku poprzednim 12 940 tys. zł) oraz otrzymane zaliczki na realizowane produkcje
telewizyjne. Dokonując korekty zobowiązań o rozliczenia międzyokresowe przychodów, skorygowany wskaźnik
ogólnego zadłużenia w 2023 roku wynosi 16,4% (w roku poprzednim 20,3%), a skorygowany wskaźnik
zadłużenia kapitału własnego 19,6% (w roku poprzednim 25,4%).
Sposób liczenia wskaźników:
Skorygowany wskaźnik ogólnego zadłużenia
=
Zobowiązania razem − Rozliczenia międzyokresowe przychodów razem
Aktywa razem − Rozliczenia międzyokresowe przychodów razem
Skorygowany wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
=
Zobowiązania razem − Rozliczenia międzyokresowe przychodów razem
Kapitał własny
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
44 | S t r o n a
3.2. Opis istotnych pozycji pozabilansowych
Stan zobowiązań warunkowych w Grupie Kapitałowej na koniec bieżącego okresu, w porównaniu ze stanem
na koniec ostatniego roku obrotowego zwiększył się o 7 316 tys. zł. i wynosi 97 343 tys. zł.
31 grudnia
31 grudnia
Pozycje pozabilansowe
2023
2022
Zobowiązania warunkowe
97 343
90 027
- poręczenie umowy kredytu w rachunku bieżącym
3 958
602
- poręczenie umowy kredytu inwestycyjnego
-
4 534
- poręczenie za zobowiązania
20 635
12 141
- hipoteka umowna
52 500
52 500
- zastaw rejestrowy
20 250
20 250
3.3. Znaczące umowy i umowy ubezpieczenia
Umowy, spełniające kryteria umów znaczących, w 2023 roku
W 2023 roku Spółka ATM Grupa oraz podmioty od niej zależne nie zawarły umów spełniających kryteria umowy
znaczącej.
Umowy ubezpieczenia
Z istotniejszych umów ubezpieczeniowych ATM Grupa S.A. obowiązujących na koniec okresu
sprawozdawczego należy wymienić:
- polisę TUiR WARTA S.A. - OWU mienia od zdarzeń losowych dotyczącą ubezpieczenia budynków
i budowli wraz z ich wyposażeniem na łączną sumę ubezpieczenia 72 597 tys. zł, w tym dzieł sztuki
na łączną sumę ubezpieczenia 237 tys. zł;
- polisę TUiR WARTA S.A. - OWU mienia od zdarzeń losowych dotyczącą scenografii na łączną sumę
ubezpieczenia 1 500 tys. zł;
- polisę TUiR WARTA S.A. - OWU maszyn i urządzeń od wszystkich ryzyk na łączną sumę ubezpieczenia
267 tys. zł;
- polisę TUiR WARTA S.A. - OWU sprzętu elektronicznego od wszystkich ryzyk na łączną sumę
ubezpieczenia 732 tys. zł;
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzenia działalności
na łączną sumę ubezpieczenia 15 000 tys. zł (razem z ATM Inwestycje Sp. z o.o.);
- polisę Colonnade Insurance S.A. na ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej zawodowej z tytułu
zarządzania spółką na łączną sumę ubezpieczenia 30 000 tys. zł.
- polisę PZU S.A. na ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej zawodowej z tytułu prowadzenia
usługowo ksiąg rachunkowych na sumę ubezpieczenia 10 tys. Euro (zakres obowiązkowy) i 1 000 tys.
zł (zakres dodatkowy).
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
45 | S t r o n a
Z istotniejszych umów ubezpieczeniowych spółek zależnych obowiązujących na koniec okresu
sprawozdawczego należy wymienić:
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie sprzętu elektronicznego na łączną sumę ubezpieczenia
131 815 tys. zł (dot. ATM System Sp. z o.o.);
- polisę TUiR WARTA S.A. Zakres ubezpieczenia: ubezpieczenie mienia od zdarzeń losowych, od szkody
polegającej na utracie, zniszczeniu lub uszkodzeniu ubezpieczonego mienia na skutek nagłego,
niespodziewanego i niezależnego od woli ubezpieczającego zdarzenia (dot. ATM Studio Sp. z o.o.).
Przedmiot ubezpieczenia m. in.:
– budynki i budowle, w tym dźwigi osobowe i towarowe oraz instalacje klimatyzacyjne, stacje
transformatorowe. Suma ubezpieczenia 50 000 tys. zł;
– maszyny, urządzenia i wyposażenie. Suma ubezpieczenia 1 500 tys. zł;
– nisko cenne składniki mienia. Suma ubezpieczenia 350 tys. zł;
– koszty dodatkowe - zapobieżenia szkodzie, ratunku, uprzątnięcia ponad sumą ubezpieczenia
2 000 tys. zł;
– prewencyjna suma ubezpieczenia 1 000 tys. zł;
– utracony zysk brutto z tytułu utraconego czynszu z pomieszczeń. Suma ubezpieczenia
5 540 tys. zł.
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie OC Spółki na łączną sumę ubezpieczenia 26 000 tys. zł (dot.
ATM System Sp. z o.o.);
- polisa TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie sprzętu elektronicznego przenośnego, będącego
wyposażeniem wozu transmisyjnego UHD3 i wozu pomocniczego, na łączną sumę ubezpieczenia
16 392 tys. zł (dot. ATM System Sp. z o.o.);
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie OC z tytułu prowadzonej działalności i posiadania mienia
na łączną sumę ubezpieczenia 8 000 tys. zł (dot. ATM Studio Sp. z o.o.);
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie sprzętu elektronicznego na sumę ubezpieczenia
2.559 tys. zł (dot. ATM System Sp. z o.o.);
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie generalne ładunków w transporcie na łączną sumę
ubezpieczenia 2 000 tys. zł (dot. ATM System Sp. z o.o.);
- polisę TUiR WARTA na ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej na łączną sumę ubezpieczenia
2 000 tys. zł (dot. ATM Inwestycje Sp. z o.o.);
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie sprzętu elektronicznego na sumę ubezpieczenia 2 715 tys.
zł (dot. ATM System Sp. z o.o.);
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie sprzętu elektronicznego na sumę ubezpieczenia 2 876 tys.
zł (dot. ATM System Sp. z o.o.);
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie sprzętu elektronicznego na sumę ubezpieczenia 2 559 tys.
zł (dot. ATM System Sp. z o.o.);
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie sprzętu elektronicznego na sumę ubezpieczenia 1 886 tys.
zł (dot. ATM System Sp. z o.o.);
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
46 | S t r o n a
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie sprzętu elektronicznego na sumę ubezpieczenia 1 414 tys.
zł (dot. ATM System Sp. z o.o.);
- polisę TUiR WARTA S.A. na ubezpieczenie sprzętu elektronicznego na sumę ubezpieczenia 1 390 tys.
zł (dot. ATM System Sp. z o.o.).
3.4. Kredyty, poręczenia, gwarancje oraz udzielone pożyczki
Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach
podmiotom niekonsolidowanym metodą pełną lub podmiotom niepowiązanym
W 2023 roku ATM Grupa S.A. udzieliła poręczenia za zobowiązania spółki Black Photon Sp. z o.o., wynikające
z zawartej z Bankiem Pekao S.A. umowy o otwarcie linii gwarancji do wysokości 362 tys. zł na okres do dnia
31 marca 2028 roku.
W 2023 roku ATM Grupa S.A. udzieliła również poręczenia za zobowiązania spółki Lumina Sp. z o.o., wynikające
z zawartych z Bankiem Pekao S.A. umów leasingu, do wysokości kapitału pozostającego do spłaty, na okres
do listopada 2028 roku. Na dzień bilansowy wartość poręczenia wynosiła 9 845 tys. zł.
W 2023 roku ATM Grupa S.A. nie otrzymała żadnych poręczeń i gwarancji.
Poręczenia udzielone przez ATM Grupa we wcześniejszych okresach, obowiązujące na koniec
okresu sprawozdawczego podmiotom niekonsolidowanym metodą pełną lub podmiotom
niepowiązanym
Na dzień 31 grudnia 2023 roku spółka ATM Grupa S.A. jest poręczycielem wierzytelności:
• spółki FM Aldentro Sp. z o.o. za zobowiązania wynikające z zawartej ze spółką Międzynarodowe Targi
Poznańskie Sp. z o.o. umowy konsorcjum z dnia 17 kwietnia 2019 roku, do wysokości 5 000 tys. zł na
okres do 31 grudnia 2027 roku,
• spółki Lumina Sp. z o.o. za zobowiązania wynikające z zawartych z Bankiem Pekao S.A. umów
leasingu, do wysokości kapitału pozostającego do spłaty, na okres do września 2027 roku. Na dzień
bilansowy wartość poręczenia wynosiła 5 427 tys. zł.
Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów i pożyczek
ATM Grupa S.A.: W lutym 2023 roku ATM Grupa S.A. zawarła z Bankiem Pekao S.A. aneks do umowy kredytu
w rachunku bieżącym z dnia 16 maja 2019 roku. Limit kredytowy został ustalony na poziomie 35 000 tys. zł.
Termin spłaty kredytu upływa w dniu 31 marca 2025 roku. Prawnym zabezpieczeniem spłaty kredytu jest
hipoteka umowna na nieruchomości zlokalizowanej w Bielanach Wrocławskich w wysokości 52 500 tys. zł.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
47 | S t r o n a
Oprocentowanie kredytu jest zmienne, ustalone na bazie stawki WIBOR 1M z każdego dnia + 0,8% marży. Na
dzień bilansowy 31 grudnia 2023 roku Spółka nie korzystała z linii kredytowej.
Stan istotnych pożyczek, udzielonych przez Grupę Kapitałową ATM Grupa S.A. podmiotom spoza
Grupy Kapitałowej i niespłaconych na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawia się następująco
Fortinum Sp. z o.o.:
- umowa z dnia 13.04.2016 roku na kwotę 750 tys. zł., pożyczkobiorca zgodnie z Aneksem
nr 1 z dnia 22.01.2020 roku, zobowiązany jest zwrócić kwotę pożyczki do dnia 25.07.2029 roku.
Pożyczkobiorca spłacać będzie pożyczkę w miesięcznych ratach, począwszy od 25.01.2017 roku
wraz z odsetkami. Raty miesięczne wyliczane będą tzw. Metodą annuitową według stopy
procentowej WIBOR 1M + 3%, nie mniej niż 4,85%. Zabezpieczeniem terminowej spłaty pożyczki
wraz z odsetkami jest ustanowiona na rzecz Pożyczkodawcy hipoteka na nieruchomościach
położonych we Wrocławiu do kwoty 1 125 tys. zł.
Łączne zadłużenie spółki Fortinum Sp. z o.o. na dzień 31.12.2023 roku wobec ATM Grupa S.A.
wynosiło 364 tys. zł.
- umowa z dnia 01.09.2021 roku na kwotę 150 tys. zł., oprocentowanie WIBOR 3M + 3%,
pożyczkobiorca zobowiązany jest zwrócić kwotę pożyczki do dnia 30.12.2025 roku. Odsetki od
pożyczki będą płatne w okresach kwartalnych.
Łączne zadłużenie spółki Fortinum Sp. z o.o. na dzień 31.12.2023 roku wobec ATM Inwestycje
Sp. z o.o. wynosiło 157 tys. zł.
Willa Topacz Sp. z o.o.:
- umowa z dnia 18.10.2021 roku na kwotę 5 820 tys. zł, oprocentowanie WIBOR 3M + 2%,
pożyczkobiorca zgodnie z aneksem nr 1 z dnia 17.11.2021 roku, zobowiązany jest zwrócić
kwotę pożyczki w trzech równych ratach:
- I rata do dnia 31.08.2022 roku,
- II rata do dnia 31.08.2023 roku,
- III rata do dnia 31.08.2024 roku.
Odsetki od pożyczki będą płatne w okresach kwartalnych do ostatniego dnia każdego kwartału.
Łączne zadłużenie spółki Willa Topacz Sp. z o.o. na dzień 31.12.2023 roku wobec ATM Inwestycje
Sp. z o.o. wynosiło 1 978 tys. zł.
3.5. Inwestycje dokonane w okresie sprawozdawczym
Inwestycje kapitałowe:
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
48 | S t r o n a
Nie wystąpiły.
Inwestycje rzeczowe:
W 2023 roku ATM Grupa S.A. poniosła nakłady związane między innymi z zakupem nowych środków transportu
(rozbudowa i częściowa wymiana floty samochodowej), doposażeniem magazynów spółki a także z pracami
modernizacyjnymi budynków należących do Spółki. W analizowanym okresie szeregu inwestycji dokonała
również spółka zależna – ATM System Sp. z o.o. m. in. na zakup sprzętu zdjęciowego, sprzętu oświetleniowego,
sprzętu dźwiękowego oraz inne wydatki związane z zakupem/zabudową i przebudową zakupionych środków
trwałych.
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej ATM Grupa w 2023 roku wyniosły łącznie
12 947 tys. zł. Źródłem finansowania dokonanych inwestycji rzeczowych były środki własne Grupy Kapitałowej
ATM Grupa.
3.6. Różnice pomiędzy wynikami a prognozami wyników finansowych
Grupa Kapitałowa ATM Grupa w bieżącym okresie sprawozdawczym nie publikowała prognoz finansowych.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
49 | S t r o n a
4. Ład korporacyjny
4.1. Oświadczenie o stosowaniu przez spółkę ATM Grupa S.A. zasad ładu
korporacyjnego w 2023 roku
Niniejsze Oświadczenie i Raport o stosowaniu Ładu korporacyjnego przez spółkę ATM Grupa S.A. w 2023 r.
zostały sporządzone na podstawie § 70 ust. 6 pkt 5 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018
roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego
państwem członkowskim.
W 2023 r. ATM Grupa S.A. podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki
Spółek Notowanych na GPW 2021”. Dokument ten został przyjęty Uchwałą Rady Giełdy Nr 13/1834/2021
z dnia 29 marca 2021 r. i jest dostępny publicznie na stronie internetowej GPW (https://www.gpw.pl/dobre-
praktyki).
Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk Spółka nie stosuje 11 zasad: 1.2., 1.3.1., 1.3.2., 1.4.,
1.4.1., 1.4.2., 2.1., 2.2., 2.11.6., 3.6., 4.1.
Zasada 1.2.
Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi
w raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli
z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe
wyniki finansowe.
Komentarz spółki:
Spółka publikuje wyniki finansowe w terminach wynikających z obowiązujących
przepisów prawa. Mając na uwadze złożoność procesu sporządzania raportów okresowych dla Spółki i Grupy
Kapitałowej, w której Spółka jest jednostką dominującą, w szczególności w zakresie gromadzenia danych o
wynikach finansowych poszczególnych spółek z Grupy Kapitałowej, które podlegają konsolidacji i mają znaczny
wpływ na wyniki Spółki, stosownie przedmiotowej zasady jest utrudnione.
Zasada 1.3.
W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności
obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia
zrównoważonego rozwoju;
Komentarz spółki:
Na dzień publikacji niniejszej informacji ATM Grupa S.A. nie uwzględnia w sposób
sformalizowany i kompleksowy zagadnień z obszaru ESG w swojej strategii biznesowej. Mając jednak na
uwadze rosnącą wagę kwestii środowiskowych, społecznych oraz ładu korporacyjnego i ich wpływ na
długofalowe perspektywy dla ATM Grupa S.A., Zarząd Spółki podjął działania mające na celu uwzględnienie
tematyki ESG w strategii biznesowej Spółki.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
50 | S t r o n a
1.3.2. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą
sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu
zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu
ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Komentarz spółki:
Mimo braku formalnego ujęcia tematyki ESG w strategii Spółki, Zarząd ATM Grupa S.A.
w bieżącej działalności oraz w planach strategicznych Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. uwzględnia aspekty
środowiskowe i społeczne oraz dba o zachowanie najwyższych standardów ładu korporacyjnego Spółki i jej
Grupy.
Zasada 1.4.
W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii,
mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej
realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii
w obszarze ESG powinny m.in.:
Komentarz spółki:
Na dzień publikacji niniejszej informacji ATM Grupa S.A. nie uwzględnia w sposób
sformalizowany i kompleksowy zagadnień z obszaru ESG w swojej strategii biznesowej. Mając jednak na
uwadze rosnącą wagę kwestii środowiskowych, społecznych oraz ładu korporacyjnego i ich wpływ na
długofalowe perspektywy dla ATM Grupa S.A., Zarząd Spółki podjął działania mające na celu uwzględnienie
tematyki ESG w strategii biznesowej Spółki.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Komentarz spółki:
Na dzień publikacji niniejszej informacji ATM Grupa S.A. nie uwzględnia w sposób
sformalizowany i kompleksowy zagadnień z obszaru ESG w swojej strategii biznesowej. Mając jednak
na uwadze rosnącą wagę kwestii środowiskowych, społecznych oraz ładu korporacyjnego i ich wpływ
na długofalowe perspektywy dla ATM Grupa S.A., Zarząd Spółki podjął działania mające na celu
uwzględnienie tematyki ESG w strategii biznesowej Spółki.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem
(z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz
przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym
zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane
jest doprowadzenie do równości.
Komentarz spółki
: Na dzień publikacji niniejszej informacji ATM Grupa S.A. nie uwzględnia w sposób
sformalizowany i kompleksowy zagadnień z obszaru ESG w swojej strategii biznesowej. Mając jednak
na uwadze rosnącą wagę kwestii środowiskowych, społecznych oraz ładu korporacyjnego i ich wpływ
na długofalowe perspektywy dla ATM Grupa S.A., Zarząd Spółki podjął działania mające na celu
uwzględnienie tematyki ESG w strategii biznesowej Spółki.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
51 | S t r o n a
Zasada 2.1.
Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria
różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz
doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie
zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział
mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Komentarz spółki:
Spółka nie posiada polityki różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej. Jednakże
Spółka pragnie podkreślić, że skład rady nadzorczej pod względem płci spełnia rekomendowany parytet i udział
kobiet w jej składzie stanowi obecnie 40%.
Zasada 2.2.
Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki
powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości
określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Komentarz spółki:
Komentarz jak w 2.1.
Zasada 2.11.6.
informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady
nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Komentarz spółki:
Komentarz jak w 2.1.
Zasada 3.6.
Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu
audytu.
Komentarz spółki:
Z uwagi na wielkość, rodzaj i skalę prowadzonej działalności w Spółce nie powołano
osoby kierującej audytem wewnętrznym.
Zasada 4.1.
Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce
oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Komentarz spółki:
Emitent priorytetowo traktuje kwestie zapewnienia sprawnego przebiegu obrad walnego
zgromadzenia oraz prawidłowości podejmowania uchwał przez walne zgromadzenie akcjonariuszy. Mając na
uwadze konieczność przeprowadzenia wielu czynności techniczno-organizacyjnych, związane z nimi koszty
i ryzyka (prawne i bezpieczeństwa) w tym zakresie, Emitent nie zdecydował się na zapewnienie akcjonariuszom
możliwości udziału w walnych zgromadzeniach akcjonariuszy, przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej. Emitent dotychczas nie otrzymał zgłoszeń ze strony akcjonariuszy, jeśli chodzi o ich oczekiwania
względem przeprowadzenia walnego zgromadzenia akcjonariuszy przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
52 | S t r o n a
4.2. Akcjonariusze posiadający znaczne pakiety akcji
Na koniec okresu sprawozdawczego, według posiadanych przez Spółkę informacji, akcjonariuszami
posiadającymi powyżej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki byli:
Akcjonariusz
Liczba
akcji [w szt.]
Procent
kapitału
Liczba
głosów
[w szt.]
Procent
głosów
Dorota Michalak-Kurzewska i Tomasz Kurzewski
za pośrednictwem spółki Kurzewski Investment S.á.r.l
33 730 000
40,01%
56 730 000
52,87%
Zygmunt Solorz-Żak
poprzez spółkę zależną Karswell Ltd.
14 688 000
17,42%
14 688 000
13,69%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny*
8 501 000
10,08%
8 501 000
7,92%
PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.**
6 400 477
7,59%
6 400 477
5,97%
* Stan posiadania akcji przez Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny jest łącznym stanem posiadania dla Nationale-
Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny i Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny ustalonym na podstawie listy
obecności akcjonariuszy na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy ATM Grupa S.A. z dnia 26 czerwca 2023 roku.
** Stan posiadania akcji przez PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. został ustalony na podstawie listy obecności akcjonariuszy
na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy ATM Grupa S.A. z dnia 26 czerwca 2023 roku.
Kapitał zakładowy Spółki wynosi 8 430 000,00 zł (słownie: osiem milionów czterysta trzydzieści tysięcy
złotych) i podzielony jest na 84 300 000 (słownie: osiemdziesiąt cztery miliony trzysta tysięcy) akcji o wartości
nominalnej 10 groszy każda, w tym:
1) 23 000 000 (słownie: dwadzieścia trzy miliony) akcji imiennych uprzywilejowanych serii A,
2) 61 300 000 (słownie: sześćdziesiąt jeden milionów trzysta tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii B.
Wszystkie wyemitowane akcje zostały w pełni opłacone.
Wszystkie akcje serii B były na dzień bilansowy w obrocie giełdowym.
Ponieważ Spółka nie posiada programu akcji pracowniczych nie istnieje również system jego kontroli.
W 2024 roku Spółka nie otrzymała nowych zawiadomień od akcjonariuszy, w związku z powyższym stan
posiadania akcji powyżej 5% na dzień przekazania niniejszego sprawozdania, tj. 25 kwietnia 2024 roku nie
zmienił się w porównaniu do stanu na koniec okresu sprawozdawczego, tj. 31 grudnia 2023 roku.
Zarządowi Spółki nie są znane żadne umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
53 | S t r o n a
Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 25 kwietnia 2024 roku:
Wskazanie posiadaczy papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne
Dorota Michalak-Kurzewska oraz Tomasz Kurzewski są posiadaczami łącznie 23 000 tys. akcji serii A, które są
uprzywilejowane co do głosu w taki sposób, że jedna akcja daje prawo do dwóch głosów na WZA.
Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu oraz przenoszenia praw
własności papierów wartościowych spółki
Nie istnieją żadne statutowe ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności papierów wartościowych
spółki jak również w zakresie wykonywania prawa głosu.
Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki
Statut spółki może być zmieniony na zasadach określonych w Kodeksie Spółek Handlowych.
Opis sposobu działania walnego zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień oraz praw
akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania.
Walne Zgromadzenie działa na podstawie Statutu, Regulaminu Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ATM
Grupa S.A. oraz Kodeksu Spółek Handlowych.
Walne Zgromadzenie może być zwołane w trybie zwyczajnym i nadzwyczajnym. Mogą się one odbywać
w siedzibie spółki w Bielanach Wrocławskich, we wsi Ślęza oraz w Warszawie.
Prawo akcjonariusza do żądania umieszczenia określonych spraw w porządku obrad Walnego
Zgromadzenia
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki
mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia. Żądanie powinno
40,0%
17,4%
10,1%
7,6%
24,9%
Udział w liczbie akcji
Dorota Michalak-Kurzewska i Tomasz Kurzewski
Zygmunt Solorz-Żak
Nationale-Nederlanden OFE
PKO TFI S.A.
Pozostali akcjonariusze
52,9%
13,7%
7,9%
6,0%
19,6%
Udział w liczbie głosów
Dorota Michalak-Kurzewska i Tomasz Kurzewski
Zygmunt Solorz-Żak
Nationale-Nederlanden OFE
PKO TFI S.A.
Pozostali akcjonariusze
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
54 | S t r o n a
zostać zgłoszone Zarządowi Spółki nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem
zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego
punktu porządku obrad. Żądania należy przesyłać na adres siedziby spółki lub w postaci elektronicznej na
adres: wza@atmgrupa.pl. Do żądania dołączane są dokumenty potwierdzające uprawnienie do zgłoszenia
niniejszego żądania. Zarząd niezwłocznie, jednak nie później niż na osiemnaście dni przed wyznaczonym
terminem Walnego Zgromadzenia, ogłasza zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy.
Ogłoszenie następuje w sposób właściwy dla zwołania Walnego Zgromadzenia.
Prawo akcjonariusza do zgłaszania projektów uchwał
Akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego
mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce przesyłając na piśmie na adres siedziby Spółki
lub w postaci elektronicznej na adres: wza@atmgrupa.pl projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych
do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad.
Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej Spółki w zakładce:
Dla Inwestorów –
Spółka - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
.
Prawo do zgłaszania projektów uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad
podczas Walnego Zgromadzenia
Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw
wprowadzonych do porządku obrad. Akcjonariusz ponadto ma prawo wnoszenia propozycji zmian i uzupełnień
do projektów uchwał, objętych porządkiem Walnego Zgromadzenia – do czasu zamknięcia dyskusji nad
punktem porządku obrad obejmującym projekt uchwały, której taka propozycja dotyczy. Propozycje te wraz
z krótkim uzasadnieniem winny być składane na piśmie – osobno dla każdego projektu uchwały – z podaniem
imienia i nazwiska albo firmy (nazwy) akcjonariusza, na ręce Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia.
Sposób wykonywania prawa głosu przez pełnomocnika
Akcjonariusz będący osobą fizyczną może uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu
osobiście lub przez pełnomocnika.
Akcjonariusz, który nie jest osobą fizyczną może uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo
głosu przez osobę uprawnioną do składania oświadczeń woli w jego imieniu lub przez pełnomocnika.
Pełnomocnictwo powinno być, pod rygorem nieważności sporządzone w formie pisemnej i dołączone do
protokołu Walnego Zgromadzenia lub udzielone w postaci elektronicznej.
O udzieleniu pełnomocnictwa w postaci elektronicznej należy zawiadomić Spółkę przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej w postaci informacji przesłanej pocztą elektroniczną na adres wza@atmgrupa.pl,
dokładając wszelkich starań, aby możliwa była skuteczna weryfikacja ważności pełnomocnictwa. Informacja
o udzieleniu pełnomocnictwa powinna zawierać dokładne oznaczenie pełnomocnika i mocodawcy (ze
wskazaniem imienia, nazwiska, adresu, telefonu i adresu poczty elektronicznej obu tych osób). Informacja
o udzieleniu pełnomocnictwa powinna również zawierać jego zakres tj. wskazywać liczbę akcji, z których
wykonywane będzie prawo głosu oraz datę i nazwę Walnego Zgromadzenia Spółki, na którym prawa te będą
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
55 | S t r o n a
wykonywane. Wszelkie konsekwencje związane z nieprawidłowym wystawieniem pełnomocnictwa oraz ryzyko
związane z wykorzystaniem elektronicznej formy komunikacji w tym zakresie ponosi mocodawca.
Udzielenie pełnomocnictwa w postaci elektronicznej nie wymaga opatrzenia bezpiecznym podpisem
elektronicznym weryfikowanym przy pomocy ważnego kwalifikowanego certyfikatu.
Spółka podejmie odpowiednie działania służące identyfikacji akcjonariusza i pełnomocnika w celu weryfikacji
ważności pełnomocnictwa udzielonego w postaci elektronicznej. Weryfikacja ta polegać może w szczególności
na zwrotnym pytaniu w formie elektronicznej lub telefonicznej skierowanym do akcjonariusza lub
pełnomocnika w celu potwierdzenia faktu udzielenia pełnomocnictwa i jego zakresu. Spółka zastrzega, że
w takim przypadku brak udzielenia odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie weryfikacji traktowany będzie
jako brak możliwości weryfikacji udzielenia pełnomocnictwa i stanowił będzie podstawę dla odmowy
dopuszczenia pełnomocnika do udziału w Walnym Zgromadzeniu.
Prawo do reprezentowania akcjonariusza nie będącego osobą fizyczną powinno wynikać z okazanego przy
sporządzaniu listy obecności odpisu właściwego rejestru (składanego w oryginale lub kopii potwierdzonej za
zgodność przez pełnomocnika lub mocodawcę), ewentualnie ciągu pełnomocnictw.
Osoba lub osoby udzielające pełnomocnictwa w imieniu akcjonariusza nie będącego osobą fizyczną powinny
być uwidocznione w aktualnym odpisie z właściwego dla danego akcjonariusza rejestru.
Członek Zarządu Spółki i pracownik Spółki mogą być pełnomocnikami akcjonariuszy na Walnym
Zgromadzeniu
Jeżeli pełnomocnikiem na Walnym Zgromadzeniu jest Członek Zarządu Spółki, członek Rady Nadzorczej Spółki,
likwidator, pracownik lub członek organów lub pracownik spółki zależnej od ATM Grupa S.A., pełnomocnictwo
może upoważniać do reprezentacji tylko na jednym Walnym Zgromadzeniu. Pełnomocnik ma obowiązek
ujawnić akcjonariuszowi okoliczności wskazujące na istnienie bądź możliwość wystąpienia konfliktu interesów.
Udzielenie dalszego pełnomocnictwa przez pełnomocnika, o którym mowa w niniejszym akapicie jest
wyłączone.
Dzień rejestracji uczestnictwa na Walnym Zgromadzeniu
Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu Spółki mają tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na
szesnaście dni przed datą Walnego Zgromadzenia (Dzień Rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu).
Informacja o prawie uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu
Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki w Dniu
Rejestracji.
Uprawnieni z akcji imiennych i świadectw tymczasowych oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje
prawo głosu, mają prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu, jeżeli są wpisani do księgi akcyjnej w Dniu
Rejestracji.
Na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych akcji Spółki na okaziciela zgłoszone nie wcześniej niż po
ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu powszednim po Dniu
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
56 | S t r o n a
Rejestracji, podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych wystawia imienne zaświadczenie o prawie
uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.
Spółka niniejszym zwraca uwagę, iż uprawnione do udziału w Walnym Zgromadzeniu będą tylko osoby,
które:
a) były akcjonariuszami Spółki najpóźniej w Dniu Rejestracji oraz
b) zwróciły się – nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż
w pierwszym dniu powszednim po Dniu Rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu – do
podmiotu prowadzącego ich rachunki papierów wartościowych o wystawienie imiennego
zaświadczenia o prawie uczestnictwa w walnym zgromadzeniu.
Lista akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu jest wykładana w siedzibie Spółki
w Bielanach Wrocławskich (55-040 Kobierzyce), ul. Dwa Światy 1, w godzinach 9.00 – 17.00, na 3 (trzy) dni
powszednie przed odbyciem Zgromadzenia.
Akcjonariusz Spółki może żądać przesłania mu listy akcjonariuszy uprawnionych do udziału w Walnym
Zgromadzeniu nieodpłatnie pocztą elektroniczną, podając własny adres poczty elektronicznej, na który lista
powinna być wysłana.
Osoby uprawnione do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu proszone są o dokonanie rejestracji i pobranie
kart do głosowania bezpośrednio przed salą obrad na pół godziny przed rozpoczęciem obrad.
Dostęp do dokumentacji
Zgodnie z art. 402
3
§ 1 ksh dokumentacja, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu wraz
z projektami uchwał będzie zamieszczana na stronie internetowej Spółki www.atmgrupa.pl, od dnia zwołania
Walnego Zgromadzenia.
Uwagi Zarządu Spółki lub Rady Nadzorczej Spółki dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad
Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad przed terminem
Walnego Zgromadzenia będą dostępne na stronie internetowej Spółki niezwłocznie po ich sporządzeniu.
Informacje dotyczące Walnego Zgromadzenia dostępne są na stronie www.atmgrupa.pl, w zakładce:
Dla
Inwestorów – Spółka - WZA
.
4.3. Skład osobowy i zasady działania organów zarządzających
i nadzorujących Spółki oraz ich komitetów
1. Zarząd jednostki dominującej
Zarząd spółki składa się z jednego do pięciu członków, w tym Prezesa. Członkowie Zarządu mogą pełnić funkcję
wiceprezesów. Wyboru, powołania i odwołania Prezesa Zarządu dokonuje Walne Zgromadzenie. Odwołania
Prezesa Zarządu może dokonać również Rada Nadzorcza z własnej inicjatywy. Pozostałych członków Zarządu
powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza na wniosek Prezesa Zarządu. Kadencja Zarządu trwa cztery lata. Mandat
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
57 | S t r o n a
członka Zarządu powołanego przed upływem danej kadencji Zarządu, wygasa równocześnie z wygaśnięciem
mandatów pozostałych Członków Zarządu.
Skład Zarządu Spółki ATM Grupa S.A. w 2023 roku przedstawiał się następująco:
Imię i nazwisko
Pełniona funkcja
Andrzej Muszyński
Prezes Zarządu
Przemysław Kmiotek
Wiceprezes Zarządu
Emil Dłużewski
Członek Zarządu
Kompetencje i zasady pracy Zarządu ATM Grupa S.A. określone zostały w następujących dokumentach:
• Statut Spółki ATM Grupa S.A. (dostępny na stronie internetowej Spółki),
• Regulamin Zarządu (dostępny na stronie internetowej Spółki),
• Kodeks spółek handlowych.
Zgodnie z artykułem 380 (1) Kodeksu Spółek Handlowych, od 13 października 2022 roku, Zarząd udziela
Radzie Nadzorczej informacji o:
1. uchwałach Zarządu i ich przedmiocie;
2. sytuacji Spółki, w tym w zakresie jej majątku, a także istotnych okolicznościach z zakresu
prowadzenia spraw Spółki, w szczególności w obszarze operacyjnym, inwestycyjnym i kadrowym;
3. postępach w realizacji wyznaczonych kierunków rozwoju działalności Spółki;
4. transakcjach oraz innych zdarzeniach lub okolicznościach, które istotnie wpływają lub mogą
wpływać na sytuację majątkową Spółki, w tym na jej rentowność lub płynność;
5. zmianach uprzednio udzielonych Radzie Nadzorczej informacji, jeżeli zmiany te istotnie wpływają
lub mogą wpływać na sytuację Spółki.
Powyższe informacje 1-3 udzielane są przez Zarząd na każdym posiedzeniu Rady Nadzorczej, natomiast
informacje 4-5 udzielane są niezwłocznie po wystąpieniu określonych zdarzeń lub okoliczności.
Zarząd Spółki prowadzi bieżące sprawy Spółki i reprezentuje ją wobec osób trzecich. Do reprezentowania
Spółki według stanu na 31 grudnia 2023 r. uprawnieni byli dwaj współdziałający ze sobą członkowie Zarządu
lub członek Zarządu współdziałający z Prokurentem.
Zarząd Spółki prowadził wszelkie sprawy związane z działalnością Spółki, nie zastrzeżone uchwałami Walnego
Zgromadzenia, Statutem lub przepisami prawa do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej.
W szczególności Zarząd nie dysponuje prawem do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji spółki.
Przy podejmowaniu decyzji w sprawach Spółki Członkowie Zarządu działali w granicach uzasadnionego ryzyka
gospodarczego, po uwzględnieniu wszystkich powziętych informacji, analiz i opinii, które w ocenie Zarządu
powinny być w danym przypadku wzięte pod uwagę ze wzglądu na interes Spółki. Przy ustalaniu interesu
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
58 | S t r o n a
Spółki były brane pod uwagę uzasadnione w długoterminowej perspektywie interesy akcjonariuszy,
pracowników i współpracowników Spółki, a także klientów strategicznych oraz innych podmiotów
współpracujących, w tym wierzycieli.
Zarząd informował Radę Nadzorczą o wszelkich istotnych okolicznościach, które mogły mieć wpływ na sytuację
majątkową Spółki oraz mogły służyć do prawidłowej oceny przez Radę jej działalności.
Nie są zawarte żadne umowy pomiędzy Spółką a Członkami Zarządu przewidujące rekompensatę
w przypadku rezygnacji, odwołania czy likwidacji funkcji wskutek przejęcia lub połączenia Spółki.
2. Rada Nadzorcza jednostki dominującej
Rada Nadzorcza składa się z pięciu członków powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie.
Członkowie Rady Nadzorczej powoływani są na okres pięciu lat. Przewodniczącego Rady Nadzorczej wskazuje
spośród członków Rady Walne Zgromadzenie. Jeżeli mandat członka Rady Nadzorczej wygasa w toku kadencji
Zarząd zwołuje niezwłocznie Walne Zgromadzenie celem uzupełnienia składu Rady Nadzorczej. Każdy członek
Rady Nadzorczej może zostać wybrany na dalsze kadencje.
Skład Rady Nadzorczej Spółki ATM Grupa S.A. w na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania przedstawiał się następująco:
Imię i nazwisko
Pełniona funkcja
Tomasz Kurzewski
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Marcin Michalak
Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Barbara Pietkiewicz
Członek Rady Nadzorczej
Katarzyna Beuch
Członek Rady Nadzorczej
Artur Hoffman
Członek Rady Nadzorczej
Kompetencje i zasady pracy Rady Nadzorczej ATM Grupa. S.A. określone zostały w następujących
dokumentach:
• Statut Spółki ATM Grupa. S.A. (dostępny na stronie internetowej Spółki),
• Regulamin Rady Nadzorczej (dostępny na stronie internetowej Spółki),
• Kodeks spółek handlowych.
Do kompetencji Rady Nadzorczej zgodnie § 13 Statutu należy w szczególności:
• badanie sprawozdań finansowych Spółki, badanie sprawozdania Zarządu Spółki oraz jego wniosków
co do podziału zysków i pokrycia strat, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu dorocznych sprawozdań
z wyników tych badań,
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
59 | S t r o n a
• wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego Spółki,
• powoływanie oraz odwoływanie na wniosek Prezesa Zarządu pozostałych członków Zarządu,
• zawieranie umów z Prezesem Zarządu oraz pozostałymi członkami Zarządu,
• ustalanie zasad wynagradzania członków Zarządu,
• zatwierdzanie regulaminu Zarządu,
• wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę umowy z podmiotami powiązanymi ze Spółką,
• odwołanie Prezesa Zarządu.
W ramach Rady Nadzorczej funkcjonuje Komitet Audytu Rady Nadzorczej, który liczy co najmniej trzech
członków w tym przewodniczącego. Dokładną liczbę członków Komitetu określa Rada Nadzorcza, która
dokonuje również wyboru jego członków.
Na dzień sporządzenia niniejszego oświadczenia skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej ATM Grupa S.A.
przedstawiał się następująco:
• Katarzyna Beuch – Przewodnicząca Komitetu Audytu, członek niezależna, posiadająca wiedzę
i umiejętności w zakresie rachunkowości oraz badania sprawozdań finansowych. Posiada
wykształcenie wyższe, jest absolwentką Wydziału Zarządzania i Informatyki Akademii Ekonomicznej
we Wrocławiu oraz podyplomowego studium przy Warszawskim Instytucie Bankowości we współpracy
z Uniwersytetem Południowej Karoliny z zakresu zarządzania aktywami i pasywami oraz ryzykiem
bankowym. Posiada kwalifikacje ACCA od 2000 roku (FCCA od 2005);
• Tomasz Kurzewski – Członek Komitetu Audytu, posiadający wiedzę i umiejętności z zakresu branży,
w której działa Spółka. Pracę zawodową rozpoczął w latach 90. XX wieku od współpracy z Telewizją
Echo. Od ponad 30 lat związany ze spółką ATM Grupa S.A., której jest współzałożycielem
i większościowym akcjonariuszem. W latach 2003-2011 pełnił w Spółce funkcję Prezesa Zarządu.
W Radzie Nadzorczej Spółki zasiada od 2011 roku.
• Artur Hoffman – Członek Komitetu Audytu, członek niezależny, posiadający wiedzę i umiejętności
w zakresie rachunkowości oraz badania sprawozdań finansowych. Posiada wykształcenie wyższe,
ukończył studia na Politechnice Wrocławskiej, wydział Informatyki i Zarządzania. Był uczestnikiem
wielu szkoleń i seminariów w zakresie zarządzania, ponadto pogłębiał wykształcenie w Hallam
University of Sheffield.
Do kompetencji Komitetu Audytu należy wspieranie Rady Nadzorczej w wykonywaniu jej obowiązków
kontrolnych i nadzorczych oraz wykonywanie zadań przewidzianych w Ustawie o biegłych rewidentach firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U z 2017 r., poz. 1089 z późn. zm. -zwanej dalej „Ustawą") oraz
Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z 16 kwietnia 2014 r. w szczególności w
zakresie:
• monitorowania procesu sprawozdawczości finansowej i skuteczności systemów kontroli
wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie
sprawozdawczości finansowej;
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
60 | S t r o n a
• wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską
badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających
z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej;
• dokonywania oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażania zgody na świadczenie przez
niego dozwolonych usług niebędących badaniem w Spółce;
• opracowywania polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;
• określania procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę;
• przedkładania zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości
finansowej w Spółce.
Komitet Audytu w 2023 roku odbył 4 posiedzenia, w dniach 15 marca, 6 kwietnia, 14 września oraz 18 grudnia
2023. Ponadto Komitet Audytu pracował w trybie ciągłym, tj. bez zwoływania posiedzeń.
Kompetencje i zasady pracy Komitetu Audytu określone zostały w Regulaminie Komitetu Audytu Rady
Nadzorczej.
Zadania komitetu wynagrodzeń realizują wszyscy członkowie Rady Nadzorczej.
Wynagrodzenia kadry zarządzającej oraz nadzorczej zostały podane w nocie 36 skonsolidowanego
sprawozdania finansowego, a także w Sprawozdaniu o wynagrodzeniach Członków Zarządu oraz Rady
Nadzorczej Spółki ATM Grupa S.A. za rok 2023 zamieszczonym na stronie internetowej jednostki dominującej.
Prokurenci w jednostce dominującej
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień zatwierdzenia jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego do publikacji, tj. na dzień 25 kwietnia 2024 roku funkcję prokurenta spółki ATM Grupa S.A. pełnią
Pani Renata Męcina, Pani Alicja Pietraszkiewicz oraz Pani Dorota Michalak-Kurzewska.
Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających
i nadzorujących Spółki
Spółka nie przyjęła dokumentu polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki oraz jej kluczowych
menadżerów. Decyzje dotyczące wyboru członków organów Spółki podejmowane są przez akcjonariuszy na
Walnym Zgromadzeniu oraz przez Radę Nadzorczą. Kryteriami stosowanymi w pierwszej kolejności przy
kształtowaniu polityki zatrudnienia i wyboru członków organów Spółki są wiedza, doświadczenie i umiejętności.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
61 | S t r o n a
4.4. Stosowany w ATM Grupa S.A. system kontroli wewnętrznej
i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania
sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
Za funkcjonowanie i skuteczność systemu kontroli wewnętrznej w zakresie sporządzania sprawozdań
finansowych odpowiada Zarząd spółki a bezpośredni nadzór w tym zakresie sprawuje Komitet Audytu Rady
Nadzorczej.
Jednym z istotniejszych elementów kontroli procesu sporządzania i poprawności publikowanych sprawozdań
finansowych jest weryfikacja sprawozdań finansowych przez niezależny podmiot uprawniony do badań
sprawozdań. Wybór audytora musi być dokonany uchwałą Rady Nadzorczej Spółki po zgłoszeniu stosownej
rekomendacji przez Komitet Audytu.
Do zadań audytora zewnętrznego należy przede wszystkim przegląd półrocznego jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego spółki i grupy kapitałowej.
Audytor sporządza raport i opinię z dokonanych przeglądów i badań. Z dokumentacją tą zapoznaje się Komitet
Audytu oraz Rada Nadzorcza, który dokonuje oceny sprawozdania finansowego spółki i grupy kapitałowej
i wydaje sprawozdanie z tej oceny, które podawane jest do wiadomości publicznej przed odbyciem się
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.
Drugim istotnym elementem kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem jest wewnętrzny system kontroli
oparty o stosowane procedury. Ich celem jest między innymi weryfikacja zgodności kosztów ujętych
w systemie księgowym, dotyczących danej produkcji lub projektu z jego planowanym oraz powykonawczym
kosztorysem. Okresowo dokonywana jest weryfikacja i ocena skuteczności tych procedur i w oparciu o nią
oraz wnioski ze współpracy z jednostką badającą sprawozdanie a także wnioski Komitetu Audytu wprowadzane
są ewentualnie ich modyfikacje.
Na podstawie dokumentów przedstawionych przez audytora zewnętrznego, jak i ocenie własnej, oraz Komitetu
Audytu, Zarząd stwierdza, iż nie istniały czynniki, które w sposób istotny mogły wpłynąć na rzetelność
sporządzonych sprawozdań finansowych.
4.5. Działalność sponsoringowa i charytatywna
Grupa Kapitałowa ATM Grupa prowadzi działalnością sponsoringową i charytatywną, zgodnie z którą Zarządy
Spółek przekazują środki finansowe na wybrane cele, głównie związane z pomocą potrzebującym, chorym
dzieciom, wspieraniem inicjatyw lokalnych, promowaniem działań kulturalno-sportowych oraz wspieraniem
edukacji filmowej. Wspomagane inicjatywy, oprócz oczywistych działań dobroczynnych pozwalają na
upowszechnianie znajomości Grupy Kapitałowej wśród opinii publicznej, tworzenie i utrwalanie pozytywnej
opinii o Grupie Kapitałowej i jej produkcjach. Zarząd, w tym zakresie angażuje się głównie w działalność opartą
na partnerstwie z wybranymi organizacjami instytucjonalnymi, mającymi istotne znaczenie dla prowadzonej
działalności charytatywnej.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
62 | S t r o n a
W 2023 roku wydatki na działalność sponsoringową i charytatywną Grupy Kapitałowej wynosiły 222 tys. zł:
Podmiot obdarowany
Kwota [tys. PLN]
FUNDACJA MIASTO DZIECI
100
FUNDACJA FORUM OBYWATELSKIEGO ROZWOJU
30
STOWARZYSZENIE „WYSTARCZY GEST”
16
LUDOWY KLUB SPORTOWY "SOKÓŁ" MARCINKOWICE
15
SZLACHETNA PACZKA
14
FUNDACJA INSTYTUT ROZWOJU DOLNEGO ŚLĄSKA
10
I LICEUM OGÓLNOKSZTAŁCĄCE IM. JANA KASPROWICZA
10
ZAKŁAD OPIEKUŃCZO-LECZNICZY DLA DZIECI WIERZBICE
7
STOWARZYSZENIE ŁATWO POMAGAĆ
6
OPŁATEK MALTAŃSKI WE WROCŁAWIU
5
LUBELSKIE HOSPICJUM DLA DZIECI IM. MAŁEGO KSIĘCIA
5
WIELKA ORKIESTRA ŚWIĄTECZNEJ POMOCY
4
Razem
222
4.6. Informacje o podmiocie badającym sprawozdanie finansowe
Podmiotem badającym sprawozdanie finansowe za rok 2023 jest PricewaterhouseCoopers Polska spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp. k. z siedzibą w Warszawie, Polna 11, 00-633 Warszawa, wpisana
do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000750050, wpisana na listę firm
audytorskich pod nr 144. Badanie roku 2023 zostało wykonane w ramach umowy zawartej w dniu 24 lipca
2023 roku na 2 lata (na 2023 i 2024 rok).
Rok obrotowy kończący się
31 grudnia 2023 roku (dane
w tys. zł)
Rok obrotowy kończący się
31 grudnia 2022 roku (dane
w tys. zł)
Audytor
PricewaterhouseCoopers Polska
Sp. z o.o. Audyt sp.k.
PricewaterhouseCoopers
Polska Sp. z o.o. Audyt sp.k.
Badanie rocznego sprawozdania finansowego (1)
228
209
Przegląd i badanie śródrocznego sprawozdania finansowego
(1)
152
148
Usługi doradztwa podatkowego
-
-
Pozostałe usługi (2)
20
20
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
63 | S t r o n a
Rok obrotowy kończący się
31 grudnia 2023 roku (dane
w tys. zł)
Rok obrotowy kończący się
31 grudnia 2022 roku (dane
w tys. zł)
Badanie Spółki ATM System Sp. z o.o.
110
90
Badanie Spółki ATM Inwestycje Sp. z o.o.
60
-
Razem
570
467
(1) Wynagrodzenia obejmują kwoty należne audytorom za profesjonalne usługi związane z badaniem
rocznym oraz przeglądem jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego
jednostki dominującej za dany rok (umowa z dnia 24 lipca 2023 roku). Podane kwoty obejmują również
wynagrodzenie audytora za badanie śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego dla
potrzeb wypłaty zaliczki na poczet dywidendy oraz za przeprowadzone procedury w odniesieniu do
informacji finansowej przygotowanej dla celów konsolidacji Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A. przez
spółki zależne nie objęte obowiązkowym badaniem i przeglądem.
(2) Wynagrodzenia za pozostałe usługi obejmują kwoty należne audytorowi związane z usługą atestacyjną
w zakresie sprawozdania o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej spółki ATM Grupa
S.A.
Spółka ATM System Sp. z o.o. zawarła odrębną umowę z PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Audyt sp. k. na badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. Badanie
roku 2023 zostało wykonane w ramach umowy zawartej na 2 lata (na 2023 i 2024 rok).
Badanie roku 2023 w spółce ATM Inwestycje Sp. z o.o. zostało wykonane przez PricewaterhouseCoopers
Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp. k. w ramach umowy na 2 lata (na 2023 i na 2024
rok).
Zarząd Spółki, na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej informuje, że:
• Rada Nadzorcza dokonała wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznych
sprawozdań finansowych ATM Grupa S.A. i Grupy Kapitałowej ATM Grupa S.A.,
tj. PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp. k., z siedzibą
w Warszawie, zgodnie z obowiązującymi przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy
audytorskiej;
• firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznych sprawozdań finansowych zgodnie
z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;
• w ATM Grupa S.A. są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej
i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;
• ATM Grupa S.A. posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie
świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka
jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
64 | S t r o n a
świadczenia przez firmę audytorską.
Główne założenia polityki wyboru firmy audytorskiej
Firma audytorska uprawniona do badania ustawowego Spółki wybierana jest w drodze postępowania
przetargowego, przy zastosowaniu polityki wyboru firmy audytorskiej obowiązującej w Spółce. Nad
prawidłowym przeprowadzeniem procedury nadzór sprawuje Komitet Audytu. W przypadku, w którym ma
nastąpić przedłużenie umowy o badanie sprawozdania finansowego z dotychczasową firmą audytorską,
przeprowadzenie procedury nie jest konieczne. Rada Nadzorcza dokonując wyboru firmy audytorskiej,
a Komitet Audytu na etapie przygotowywania rekomendacji, bierze pod uwagę w szczególności następujące
kryteria:
• dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań finansowych oraz
skonsolidowanych sprawozdań finansowych podmiotów, przy czym dodatkowym atutem jest
doświadczenie w badaniu jednostek, których działalność jest związana z branżą, w której działa Spółka
oraz Grupa Kapitałowa;
• dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań finansowych spółek
notowanych na Giełdzie papierów Wartościowych w Warszawie;
• możliwość, w tym kadrowa i organizacyjna, zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług
określonych przez Spółkę w zapytaniu ofertowym przy uwzględnieniu zawodowego charakteru jej
działalności;
• cenę zaproponowaną przez firmę audytorską;
• możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę w zapytaniu ofertowym;
• bezstronność i niezależność firmy audytorskiej względem Spółki i Grupy Kapitałowej.
Zawarcie i realizacja umów z firmą audytorską, dokonywane są zgodnie z obowiązującymi przepisami, m.in.
z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej oraz zawarciem pierwszej umowy z firmą audytorską na
okres nie krótszy niż 2 lata z możliwością przedłużenia na kolejne, co najmniej dwuletnie okresy.
Główne założenia polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzająca badanie, przez
podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej
dozwolonych usług niebędących badaniem
Biegły rewident lub firma audytorska wykonująca badanie ustawowe Spółki, w tym członkowie ich sieci, nie
mogą wykonywać na rzecz Spółki usług niebędących czynnościami rewizji finansowej w następujących
okresach:
• w okresie od rozpoczęcia badania okresu do wydania sprawozdania z badania oraz;
• w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym okres, o którym mowa w punkcie powyżej
w odniesieniu do usług prawnych obejmujących:
o udzielanie ogólnych porad prawnych;
o negocjowanie w imieniu Spółki;
o występowanie w charakterze rzecznika w ramach rozstrzygania sporu.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
65 | S t r o n a
Usługami dozwolonymi, które mogą być świadczone przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie
w Spółce, jej podmiot powiązany bądź członka sieci, do której należy dana firma są:
• usługi:
o przeprowadzania procedur należytej staranności (
due diligence
) w zakresie kondycji
ekonomiczno-finansowej;
o wydawania listów poświadczających;
o wykonywane w związku z prospektem emisyjnym Spółki, przeprowadzane zgodnie z krajowym
standardem usług pokrewnych i polegające na przeprowadzaniu uzgodnionych procedur;
• usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników
szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym Spółki;
• badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa w rozporządzeniu Komisji
(WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonującym dyrektywę 2003/71/WE Parlamentu
Europejskiego i Rady w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych oraz formy, włączenia
przez odniesienie i publikacji takich prospektów emisyjnych oraz rozpowszechniania reklam;
• weryfikacja pakietów konsolidacyjnych;
• potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji
finansowych pochodzących ze zbadanych przez daną firmę audytorską sprawozdań finansowych;
• usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania
ryzykiem oraz społecznej odpowiedzialności biznesu;
• usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy
inwestycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej
oraz zmiennych składników wynagrodzeń;
• poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla organów
nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego Spółki lub właścicieli, wykraczające poza
zakres badania ustawowego i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych
obowiązków;
Świadczenie usług możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową Spółki, po
przeprowadzeniu, przez powołany w Spółce Komitet Audytu, oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności.
Komitet Audytu wydaje decyzję w przedmiocie udzielenia zgody na świadczenie przez biegłego rewidenta lub
firmę audytorską wykonującą badanie ustawowe Spółki, w tym członków ich sieci, usług dozwolonych
niebędących badaniem ustawowym na pisemny wniosek właściwego podmiotu uprawnionego do zlecenia
danej usługi.
W okresie sprawozdawczym firma audytorska, dokonująca badania sprawozdania rocznego, świadczyła na
rzecz Emitenta dozwolone usługi (niebędące badaniem) związane z oceną sprawozdania o wynagrodzeniach
Członków Zarządu i Rady Nadzorczej spółki ATM Grupa S.A. Komitet Audytu dokonał oceny niezależności firmy
audytorskiej i udzielił zgody na świadczenie przez firmę audytorską tych usług.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ATM Grupa za 2023 rok
66 | S t r o n a
Niniejsze sprawozdanie z działalności zostało zatwierdzone i podpisane przez Zarząd Jednostki Dominującej
w dniu 25 kwietnia 2024 roku.
Andrzej Muszyński
Prezes Zarządu
Przemysław Kmiotek
Wiceprezes Zarządu
Emil Dłużewski
Członek Zarządu
